我們計(jì)算9家龍頭垃圾焚燒上市公司的儲備項(xiàng)目落地所需資本開支及投資完成后對資產(chǎn)負(fù)債率的影響。儲備/達(dá)產(chǎn)的焚燒產(chǎn)能彈性達(dá)到127%，存量項(xiàng)目落地需要800億資本開支，這些項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，9家垃圾焚燒重點(diǎn)上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率提升至66%，需重點(diǎn)關(guān)注其中資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張難度最小的標(biāo)的。
摘要：垃圾焚燒9家重點(diǎn)上市公司儲備項(xiàng)目充足，儲備/達(dá)產(chǎn)的產(chǎn)能彈性達(dá)到127%，存量項(xiàng)目落地需要800億資本開支。我們針對行業(yè)9家重點(diǎn)上市垃圾焚燒企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)梳理：1)噸投資較高：我們統(tǒng)計(jì)行業(yè)平均噸投資在50萬元左右。2)重點(diǎn)公司在手項(xiàng)目充足，大部分仍未投運(yùn)：目前垃圾焚燒行業(yè)的上市公司已投運(yùn)產(chǎn)能總計(jì)18.9萬噸/日，儲備項(xiàng)目(在建+籌建)產(chǎn)能總計(jì)24.1萬噸/日，總體未投運(yùn)產(chǎn)能與投運(yùn)產(chǎn)能比例達(dá)127%，這些項(xiàng)目是未來公司業(yè)績持續(xù)增長的重要基礎(chǔ)。3)我們測算這9家公司項(xiàng)目全部落地需要超過800億資本開支：光大國際、啟迪桑德、綠色動(dòng)力、上海環(huán)境若目前在手所有項(xiàng)目都落地，預(yù)計(jì)資本開支都將大于100億元；而中國天楹旺能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、粵豐環(huán)保、偉明環(huán)保預(yù)計(jì)資本開支約在50-70億元之間。
我們測算，存量項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，9家垃圾焚燒重點(diǎn)上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率提升至66%。1)目前主要垃圾焚燒上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均為54%，在手現(xiàn)金與市值之比平均為12%。2)預(yù)計(jì)的資本開支完成之后，各公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率將提升為66%。3)光大國際：考慮到供股募資，在預(yù)計(jì)資本開支都完成后，資產(chǎn)負(fù)債率將由2018H1的61%降低到46%，這主要是由于2018下半年公司進(jìn)行了大規(guī)模的供股募資百億港元，在手現(xiàn)金充沛。強(qiáng)大的融資能力也是公司的核心競爭力之一，為項(xiàng)目落地提供充分支持。4)綠色動(dòng)力、中國天楹：在預(yù)計(jì)資本開支都完成后，資產(chǎn)負(fù)債率將達(dá)到較高水平，這意味著公司或?qū)⒉捎闷渌谫Y方式或放緩某些新項(xiàng)目資金投入的節(jié)奏。5)旺能環(huán)境、偉明環(huán)保等其他6家公司：在預(yù)計(jì)資本開支都完成后，資產(chǎn)負(fù)債率將在65%左右水平，后續(xù)隨著項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)營期現(xiàn)金回流貸款償還，資產(chǎn)負(fù)債率水平將逐步下降。
融資能力是公司焚燒產(chǎn)能兌現(xiàn)的關(guān)鍵，關(guān)注龍頭公司資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張彈性。前文分析垃圾焚燒產(chǎn)能擴(kuò)張資所需的本開支較大，未來需要重點(diǎn)關(guān)注融資能力與儲備產(chǎn)能釋放的匹配度，篩選在手現(xiàn)金充足或者現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率低的公司尤為重要：1)光大國際，2018完成百億供股募資，在手現(xiàn)金充沛；2)旺能環(huán)境、偉明環(huán)保，截至三季報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率僅有38%和43%；3)上海環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境，國企融資優(yōu)勢突出同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率可控。
配置垃圾焚燒板塊中處于成長期的龍頭公司，推薦產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目優(yōu)質(zhì)的公司，包括：1)2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤率改善明顯的旺能環(huán)境；2)項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保；3)項(xiàng)目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境；4)行業(yè)產(chǎn)能第一龍頭中國光大國際。
風(fēng)險(xiǎn)提示：垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期，項(xiàng)目環(huán)保排放不達(dá)標(biāo)。
正文
1. 垃圾焚燒主要企業(yè)項(xiàng)目落地需大額資本開支
垃圾焚燒9家重點(diǎn)上市公司儲備項(xiàng)目充足，儲備/達(dá)產(chǎn)的產(chǎn)能彈性達(dá)到127%，存量項(xiàng)目落地需要800億資本開支。
噸投資較高：我們統(tǒng)計(jì)行業(yè)平均噸投資在50萬元左右。我們通過對各公司2015-2018年中標(biāo)的垃圾焚燒項(xiàng)目的總投資和處置規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，看到行業(yè)的平均噸投資約在50萬元左右。
重點(diǎn)公司在手項(xiàng)目充足，大部分仍未投運(yùn)：目前垃圾焚燒行業(yè)的上市公司已投運(yùn)產(chǎn)能總計(jì)18.9萬噸/日，儲備項(xiàng)目(在建+籌建)產(chǎn)能總計(jì)24.1萬噸/日，總體未投運(yùn)產(chǎn)能與投運(yùn)產(chǎn)能比例達(dá)127%，這些項(xiàng)目是未來公司業(yè)績持續(xù)增長的重要基礎(chǔ)。1)目前主要垃圾焚燒上市公司已投運(yùn)產(chǎn)能總計(jì)18.9萬噸/日，在手未投運(yùn)(在建+籌建)產(chǎn)能總計(jì)24.1萬噸/日，總體未投運(yùn)產(chǎn)能與投運(yùn)產(chǎn)能比例達(dá)127%。2)目前垃圾焚燒行業(yè)的上市公司中，啟迪桑德、綠色動(dòng)力、中國天楹、偉明環(huán)保、上海環(huán)境、旺能環(huán)境在手未投運(yùn)的項(xiàng)目(在建+籌建)產(chǎn)能總和與已投運(yùn)產(chǎn)能總和之比大于100%，粵豐環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)保、光大國際該值大于70%，這表明主要垃圾焚燒企業(yè)都儲備了較多項(xiàng)目，大部分仍未投運(yùn)，是未來業(yè)績增長的重要基礎(chǔ)。
我們測算這9家公司項(xiàng)目全部落地需要超過800億資本開支。根據(jù)各公司在手項(xiàng)目平均噸投資及在手未投運(yùn)產(chǎn)能測算出各公司的預(yù)計(jì)資本開支情況。其中光大國際、啟迪桑德、綠色動(dòng)力、上海環(huán)境若目前在手所有項(xiàng)目都落地，預(yù)計(jì)資本開支都將大于100億元；而中國天楹、旺能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、粵豐環(huán)保、偉明環(huán)保預(yù)計(jì)資本開支約在50-70億元之間。
我們測算，存量項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，9家垃圾焚燒重點(diǎn)上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率提升至66%。目前主要垃圾焚燒上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均為54%，在手現(xiàn)金與市值之比平均為12%：1)A股公司采用2018年三季報(bào)數(shù)據(jù)，港股公司采用2018年半年報(bào)數(shù)據(jù)；所有貨幣單位統(tǒng)一為CNY。2)目前資產(chǎn)負(fù)債率：各公司平均值為54%，目前旺能環(huán)境最低(38.4%)，綠色動(dòng)力最高(64.5%)，光大國際2018H1為61%，考慮供股融資后，資產(chǎn)負(fù)債率將下降為55%。3)在手現(xiàn)金：各公司在手現(xiàn)金與市值之比平均值為12%，光大國際在手現(xiàn)金最為充沛，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
預(yù)計(jì)的資本開支完成之后資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算方法：1)根據(jù)各公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率和在手現(xiàn)金情況，假設(shè)不進(jìn)行新的股權(quán)融資，所有在手現(xiàn)金都投入新項(xiàng)目建設(shè)，保守按照目前我們有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的項(xiàng)目的平均資本金投入為28%來計(jì)算，預(yù)計(jì)除光大國際以外的其他公司新項(xiàng)目所需資本金投入都大于目前在手現(xiàn)金，因此統(tǒng)一假設(shè)項(xiàng)目除了在手現(xiàn)金投入的部分以外，都使用銀行貸款，我們對預(yù)計(jì)資本開支完成之后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平進(jìn)行測算；2)由于各公司都有部分項(xiàng)目已經(jīng)在建，相應(yīng)的負(fù)債已體現(xiàn)在了目前的資產(chǎn)負(fù)債表中，且在手所有項(xiàng)目并非在同一時(shí)間內(nèi)開始投資，因此我們的計(jì)算結(jié)果將高于實(shí)際水平。
我們測算預(yù)計(jì)的資本開支完成之后，各公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率將提升為66%：目前各公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率為54%，預(yù)計(jì)的資本開支完成之后，各公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率將提升為66%。
光大國際：考慮到供股募資，在預(yù)計(jì)資本開支都完成后，資產(chǎn)負(fù)債率將由2018H1的61%降低到46%，這主要是由于2018下半年公司進(jìn)行了大規(guī)模的供股募資百億港元，在手現(xiàn)金充沛。強(qiáng)大的融資能力也是公司的核心競爭力之一，為項(xiàng)目落地提供充分支持。
綠色動(dòng)力、中國天楹：在預(yù)計(jì)資本開支都完成后，資產(chǎn)負(fù)債率將達(dá)到較高水平，這意味著公司或?qū)⒉捎闷渌谫Y方式或放緩某些新項(xiàng)目資金投入的節(jié)奏。
其他各公司：在預(yù)計(jì)資本開支都完成后，資產(chǎn)負(fù)債率將在65%左右水平，后續(xù)隨著項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)營期現(xiàn)金回流貸款償還，資產(chǎn)負(fù)債率水平將逐步下降。
融資能力是公司焚燒產(chǎn)能兌現(xiàn)的關(guān)鍵，關(guān)注龍頭公司資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張彈性。前文分析垃圾焚燒產(chǎn)能擴(kuò)張資所需的本開支較大，未來需要重點(diǎn)關(guān)注融資能力與儲備產(chǎn)能釋放的匹配度，篩選在手現(xiàn)金充足或者現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率低的公司尤為重要：
光大國際，2018完成百億供股募資，在手現(xiàn)金充沛；
旺能環(huán)境、偉明環(huán)保，截至三季報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率僅有38%和43%；
上海環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境，國企融資優(yōu)勢突出同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率可控。
2. 投資建議
配置垃圾焚燒板塊中處于成長期的龍頭公司，推薦產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目優(yōu)質(zhì)的公司，包括：1)2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤率改善明顯的旺能環(huán)境；2)項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保；3)項(xiàng)目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境；4)行業(yè)產(chǎn)能第一龍頭中國光大國際。
3. 環(huán)保&公用板塊上周漲跌幅
市場行情概覽：本周環(huán)保、燃?xì)?、水?wù)、電力分別上漲7.52%、6.31%、4.40%、3.31%；創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、上證綜指分別上漲6.81%、5.75%、2.45%。
漲幅前五名：華控賽格(+16.71%)、東方園林(+16.14%)、大禹節(jié)水(+15.14%)、中天能源(+14.24%)、中再資環(huán)(+13.37%)。
漲幅后五名：龍凈環(huán)保(+0.71%)、湘潭電化(+0.80%)、三峽水利(+0.87%)、深圳燃?xì)?+1.05%)、上海洗霸(+1.14%)
4. 本周環(huán)保上市公司新增訂單回顧
根據(jù)公告與招投標(biāo)信息統(tǒng)計(jì)，本周環(huán)保公司中新增訂單4單、中標(biāo)總金額13.01億；新增訂單前三名分別為綠茵生態(tài)、京藍(lán)科技、偉明環(huán)保。
5. 環(huán)保行業(yè)本周重要事件回顧
河北省五大區(qū)域深入推進(jìn)水污染防治。
日前，河北省省水污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《河北省碧水保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》提出，以水環(huán)境質(zhì)量改善為核心，重點(diǎn)突出五大區(qū)域，深入推進(jìn)水污染防治。通過高質(zhì)量的水污染治理、水生態(tài)修復(fù)、水資源保護(hù)“三水共治”，為京津冀協(xié)同發(fā)展提供有力的水生態(tài)環(huán)境支撐。
行動(dòng)計(jì)劃提出，到2020年，河北省水生態(tài)環(huán)境質(zhì)量總體改善，主要水污染物排放總量大幅減少，水環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，水生態(tài)環(huán)境保護(hù)水平同全面建成小康社會目標(biāo)相適應(yīng)。全省設(shè)區(qū)市城市集中式飲用水水源水質(zhì)100%達(dá)標(biāo)，地下水質(zhì)量考核點(diǎn)位水質(zhì)級別保持穩(wěn)定且極差比例控制在5%以內(nèi)，近岸海域水質(zhì)優(yōu)良比例達(dá)到87.5%，全省地表水Ⅰ-Ⅲ類水體斷面比例達(dá)到48.7%以上，國考入海河流消除劣于Ⅴ類的水體。
信息來源：http://www.hbgd.net/html/yyhb/20190213/9363.html
江西省印發(fā)《建立省內(nèi)流域上下游橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制實(shí)施方案》。
近日，經(jīng)江西省省政府同意，江西省省生態(tài)環(huán)境廳、省財(cái)政廳、省發(fā)展改革委、省水利廳四部門聯(lián)合印發(fā)《江西省建立省內(nèi)流域上下游橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制實(shí)施方案》，標(biāo)志著江西省全面推進(jìn)省內(nèi)流域上下游橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償工作。《實(shí)施方案》提出，省級財(cái)政統(tǒng)籌安排資金，按“早建早補(bǔ)、早建多補(bǔ)”的原則實(shí)施獎(jiǎng)補(bǔ)，支持各地建立流域上下游橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制。省級生態(tài)環(huán)境、財(cái)政、發(fā)展改革、水利等部門，加強(qiáng)對各地的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，統(tǒng)籌推進(jìn)方案編制、流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)與治理、水資源節(jié)約保護(hù)、獎(jiǎng)補(bǔ)資金使用和監(jiān)管等工作，強(qiáng)化監(jiān)督考核，并協(xié)調(diào)解決有關(guān)問題，確保工作有序開展。
信息來源：http://www.jiangxi.gov.cn/art/2019/2/13/art_398_560442.html
6. 環(huán)保類上市公司本周大事公告
業(yè)績快報(bào)
【興蓉環(huán)境】報(bào)告期內(nèi)，興蓉環(huán)境實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入415,965.00萬元，比上年同期增長11.48%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤119,150.04萬元，比上年同期增長8.99%；實(shí)現(xiàn)利潤總額120,156.46萬元，比上年同期增長10.41%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤98,802.99萬元，比上年同期增長10.30%。
股份回購
【先河環(huán)保】截至2019年1月31日，先河環(huán)保累計(jì)通過股票回購專用證券賬戶以集中競價(jià)交易方式回購股份數(shù)量為565.85萬股，占公司目前總股本的1.03%，最高成交價(jià)為8.74元/股，最低成交價(jià)為6.99元/股,支付的總金額為4,547.06萬元(不含交易費(fèi)用)，公司后續(xù)將根據(jù)市場情況繼續(xù)在回購期限內(nèi)實(shí)施回購計(jì)劃。
【富春環(huán)?！拷刂?019年1月31日，富春環(huán)保通過股票回購專用證券賬戶以集中競價(jià)交易方式累計(jì)回購股份數(shù)量共114.77萬股，占公司總股本的0.1284%，最高成交價(jià)為4.39元/股，最低成交價(jià)為4.32元/股，支付總金額為499.90萬元(含交易費(fèi)用)。
【興蓉環(huán)境】興蓉環(huán)境擬使用自有資金以不超過人民幣4.5元/股的價(jià)格，采用集中競價(jià)交易的方式回購公司部分已發(fā)行社會公眾股份，用于后續(xù)員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)。本次擬回購股份的數(shù)量不低于5000萬股(占總股本的1.67%)且不超過1億股(占總股本的3.35%)，回購股份資金額度不低于1.725億元且不超過4.5億元。具體回購數(shù)量及資金總額以回購期滿時(shí)實(shí)際回購的股份數(shù)量及資金為準(zhǔn)?；刭徆煞輰?shí)施期限為自公司董事會審議通過回購方案之日起不超過12個(gè)月。
【鴻達(dá)興業(yè)】截至2019年1月31日，鴻達(dá)興業(yè)已累計(jì)通過回購股份專用證券賬戶以集中競價(jià)方式回購公司股份1,236.23萬股，占公司目前總股本的0.4775%，最高成交價(jià)為3.64元/股，最低成交價(jià)為2.91元/股，成交總金額為4,006.90萬元(不含交易費(fèi)用)。
【中金環(huán)境】截至2019年1月31日，中金環(huán)境通過回購專用證券賬戶以集中競價(jià)交易方式累計(jì)回購股份數(shù)量2,974.03萬股，占公司總股本的1.55%，最高成交價(jià)為4.05元/股，最低成交價(jià)為3.22元/股，支付的總金額為11,108.59萬元(含交易費(fèi)用)。本次公司回購股份的金額為不超過人民幣3.5億元(含)且不低于人民幣1億元(含)，后續(xù)公司將根據(jù)法律法規(guī)要求及市場情況持續(xù)推進(jìn)本次回購。
【理工環(huán)科】截至2019年2月11日，理工環(huán)科累計(jì)回購421.13萬股，占公司總股本39,666.22萬股的1.06%，最高成交價(jià)為9.75元/股，最低成交價(jià)為9.06元/股，支付的總金額3,986.62萬元(含交易費(fèi)用)。本次回購符合既定的回購方案。截至2019年2月11日，公司回購股份專用賬戶合計(jì)持有公司股份2,337.69萬股，占公司總股本39,666.22萬股的5.89%。
高管增持、減持及員工持股
【中環(huán)環(huán)?！拷眨协h(huán)環(huán)保收到公司持股5%以上股東中科投資出具的《股票減持時(shí)間過半告知函》，截至2019年2月6日，減持期間達(dá)到減持計(jì)劃的一半，中科投資以大宗交易的方式累計(jì)減持公司股份320.00萬股，占公司總股本的2.00%。
【龍馬環(huán)衛(wèi)】截至2019年2月13日，龍馬環(huán)衛(wèi)董事陳敬潔其通過集中競價(jià)交易方式和大宗交易方式累計(jì)減持公司股票200.73萬股，已經(jīng)達(dá)其減持計(jì)劃數(shù)量的一半，其減持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。
【久吾高科】久吾高科董事劉飛在董事減持計(jì)劃期間，未減持公司股份，目前，其仍持有公司股份32.00萬股，占公司總股本的0.3032%。
融資
【岳陽林紙】2019年2月12日，岳陽林紙收到中國銀行間市場交易商協(xié)會印發(fā)的《接受注冊通知書》(中市協(xié)注[2019]MTN50號)，中國銀行間市場交易商協(xié)會決定接受公司的中期票據(jù)注冊，此次中期票據(jù)注冊金額為10億元，注冊額度自通知書落款之日起2年內(nèi)有效，由中信證券股份有限公司和中信銀行股份有限公司聯(lián)席主承銷。
【聯(lián)泰環(huán)?！柯?lián)泰環(huán)保日前于上交所發(fā)行可轉(zhuǎn)債“聯(lián)泰轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“113526”。此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為3.9億元，由廣發(fā)證券擔(dān)任主承銷商，配售結(jié)果為：向原股東優(yōu)先配售301,661手，即30,166.10萬元，占本次發(fā)行總量的77.35%,網(wǎng)上社會公眾投資者實(shí)際認(rèn)購81,638手，即8,163.80萬元，占本次發(fā)行總量的20.93%；主承銷商包銷可轉(zhuǎn)換公司債券的數(shù)量為6,701手，即670.10萬元，占本次發(fā)行總量的1.72%。
【江南水務(wù)】截至2019年2月13日，累計(jì)共有8.4萬元“江南轉(zhuǎn)債”已轉(zhuǎn)換成公司股票，累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)為1.03萬股，占可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行股份總額的0.0011%。
截至2019年2月13日，尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為2,403.20萬元，占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的3.1621%。
【東方園林】公司已足額支付超短期融資券18東方園林SCP002本息12.46億元。
人事變動(dòng)
【三維絲】三維絲副總經(jīng)理、董事會秘書王懷忠因其個(gè)人原因，自2019年2月12日起辭去廈門三維絲環(huán)保股份有限公司副總經(jīng)理、董事會秘書及兼任的各子公司相關(guān)職務(wù)。王懷忠先生的原定任期與第四屆董事會董事任期一致；其辭職報(bào)告自送達(dá)董事會之日起生效；辭職后，王懷忠先生在公司及子公司不再擔(dān)任任何職務(wù)，在聘任新的董事會秘書前，公司暫由董事、常務(wù)副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)徐秀麗女士代行董事會秘書職責(zé)；公司將按照相關(guān)規(guī)定盡快聘任新的董事會秘書。
【旺能環(huán)境】旺能環(huán)境獨(dú)立董事李和金提交書面辭職報(bào)告，因工作原因，申請辭去公司獨(dú)立董事職務(wù)，同時(shí)一并辭去董事會審計(jì)委員會委員及戰(zhàn)略決策委員會委員職務(wù)，辭職后不在公司任職。
【神霧節(jié)能】公司董事會同意聘請?jiān)犏Q先生為公司總經(jīng)理、王正軍先生為公司副總經(jīng)理兼董事會秘書，續(xù)聘董郭靜女士為公司證券事務(wù)代表。
其他
【理工環(huán)科-公司所屬行業(yè)分類公告】經(jīng)中國上市公司協(xié)會行業(yè)分類專家委員會確定、中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)發(fā)布(具體詳見中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站披露的《2018年4季度上市公司行業(yè)分類結(jié)果》)，理工環(huán)科所屬行業(yè)已由電氣機(jī)械及器械制造業(yè)變更為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。
【龍馬環(huán)衛(wèi)-并購基金】產(chǎn)業(yè)并購基金東證龍馬(嘉興)投資合伙企業(yè)(有限合伙)獲得私募投資基金備案證明。截至目前，上述產(chǎn)業(yè)并購基金尚未開展任何投資活動(dòng)。
【神霧環(huán)保-項(xiàng)目進(jìn)展】勝沃項(xiàng)目3#、4#電石爐系統(tǒng)未能全線調(diào)試，沒有達(dá)到預(yù)期。港原項(xiàng)目因受資金影響，部分設(shè)備材料未能進(jìn)場，原料處理的調(diào)試工作未能進(jìn)行，未能達(dá)到預(yù)期。博力拓項(xiàng)目受資金影響，進(jìn)度未能達(dá)到預(yù)期。烏海項(xiàng)目因受資金影響，現(xiàn)場未能恢復(fù)施工，僅有部分設(shè)備材料到場。新疆能源項(xiàng)目正在進(jìn)行報(bào)批報(bào)建工作。包頭博發(fā)項(xiàng)目未能恢復(fù)施工，項(xiàng)目進(jìn)行了設(shè)計(jì)梳理和采購文件準(zhǔn)備。
【*ST凱迪-子公司被司法拍賣】臨澧凱迪100%股權(quán)將于2019年2月25日上午10時(shí)至2019年2月26日上午10時(shí)止在京東網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺進(jìn)行首次司法拍賣，評估價(jià)：4934.99萬元。
7. 風(fēng)險(xiǎn)提示
垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期，項(xiàng)目環(huán)保排放不達(dá)標(biāo)。