文章導讀
近年來，我國城鎮(zhèn)固廢處理領域出現了諸多新趨勢：垃圾分類由重點突破進入全面推進，垃圾焚燒持續(xù)快速發(fā)展態(tài)勢不變，廚余垃圾、建筑垃圾、危險廢物、市政污泥處理日趨重視，環(huán)衛(wèi)一體化模式和村鎮(zhèn)垃圾治理計劃初見成效，老舊垃圾填埋場治理需求增多，水泥窯協(xié)同處置擴大應用，垃圾熱解氣化和生化處理技術漸成熱點，無廢城市建設將擴大試點范圍，固廢處理產業(yè)園區(qū)規(guī)劃建設成為熱門，新能源環(huán)衛(wèi)車等先進裝備發(fā)展前景看好，國進民退中長期趨勢仍將延續(xù)，綠色低碳技術正迎來重要的政策風口期。碳中和背景下我國城鎮(zhèn)固廢處理領域正面臨著一個全新的發(fā)展機遇期。
一、垃圾分類已上升為國家制度
1、習近平總書記高度重視生活垃圾分類工作，先后10多次作出重要指示，指出：垃圾分類是引領低碳生活的新時尚，是社會文明水平的重要體現，要形成以法治為基礎、政府推動、全民參與、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、因地制宜的垃圾分類制度，要加強科學管理、形成長效機制、推動習慣養(yǎng)成。
2、住建部等12個部門聯合發(fā)布的《關于進一步推進生活垃圾分類工作的若干意見》要求：構建長效機制，樹立科學理念，開展分類指導，加強全鏈條管理，進一步推進生活垃圾分類工作。
3、新版固廢法明確：國家推行生活垃圾分類制度，要求產生生活垃圾的單位、家庭和個人應當依法履行生活垃圾源頭減量和分類投放義務，承擔生活垃圾產生者責任。
4、發(fā)改委和住建部等10多個部門發(fā)布相關文件，要求在全國范圍全面推進生活垃圾分類工作。
5、垃圾分類市場很大，按參與環(huán)節(jié)可分為前端參與模式(保潔和投放、收集環(huán)節(jié))、中端參與模式(運輸和中轉環(huán)節(jié))、末端參與模式(資源利用和處理處置環(huán)節(jié))、環(huán)衛(wèi)一體化模式(全過程多個環(huán)節(jié))等。
6、垃圾分類工作的深入推進，將帶來整個垃圾收運和處理系統(tǒng)的重大變革，這無論是對支付能力下降背景下的地方政府，還是對生存壓力增加背景下的民營企業(yè)，無疑都是新的挑戰(zhàn)和機遇。
7、十年期市場機會4000億，行業(yè)熱度★★★★★。
二、焚燒發(fā)電將延續(xù)較快發(fā)展趨勢
1、污染排放標準提升、環(huán)境補償措施實施、垃圾分類全面推行，監(jiān)管力度持續(xù)加強，地方政府積極推進、高標準垃圾焚燒廠增多，跨行政區(qū)域垃圾運輸開口，正在逐步破解垃圾焚燒發(fā)電項目落地難的“鄰避”困境。
2、國家產業(yè)、價格、財政、規(guī)劃、技術、環(huán)保、能源和低碳等政策層面，盡管受到上網電費調價的短期影響，但總體上有利于促進和保障垃圾焚燒發(fā)電產業(yè)的中長期發(fā)展。
3、成熟的商業(yè)模式、穩(wěn)定的投資回報和緊缺的項目資源，使得在核心企業(yè)之間形成“跑馬圈地”式的市場競爭，并呈現“五個延伸”現象，即從大中城市向小城市延伸，從城市向縣鎮(zhèn)延伸，從一期向二三期延伸，從單一項目向產業(yè)園區(qū)延伸，從垃圾處理向固廢協(xié)同處理延伸。
4、未來垃圾焚燒發(fā)電產業(yè)或將呈“四低四高”的發(fā)展趨勢，“四低”即年均增量降低、平均規(guī)模降低、污染物排放降低、二氧化碳排放降低，“四高”即建設標準提高、運營水平提高、發(fā)電效率提高，行業(yè)集中度提高。
5、“十三五”已形成“555”產業(yè)格局(50萬噸/日以上規(guī)模、50%以上占比、500座以上項目)，“十四五”的規(guī)劃目標是80萬噸/日左右的規(guī)模和65%左右的占比，未來垃圾焚燒發(fā)電產業(yè)仍將有較大的發(fā)展空間。
6、十年期市場機會2500億，行業(yè)熱度★★★★★。
三、廚余垃圾處理面臨新的機遇期
1、根據新版國家標準《生活垃圾分類標志》，廚余垃圾是指家庭廚余垃圾、餐廚垃圾和其他廚余垃圾的統(tǒng)稱。
2、預測家庭廚余垃圾產量約為11萬噸/日(按實際分出率估算)，餐廚垃圾產量約為9萬噸/日，其它廚余垃圾產量約為5萬噸/日，廚余垃圾產量合計約為25萬噸/日。
3、通過這幾年的探索實踐，已基本形成以厭氧消化技術為主、好氧制肥技術為輔、生化機和昆蟲法等為補充的廚余垃圾處理的技術路線，前兩者主要為集中式處理模式，后兩者主要為分散式處理模式。
4、生活垃圾分類工作從46個重點城市擴大到地級市以上全面推進，其中35%的回收利用率和65%的資源利用率是重點考核的硬指標，廚余垃圾處理項目近年在各地釋放迅速，但也遇到了不少瓶頸問題亟需解決。
5、國家相關部門和各級地方政府出臺的相關政策，支持開展廚余垃圾處理和資源化利用；技術、建設、運營等水平的不斷提升，可支撐廚余垃圾處理項目的進一步發(fā)展。
6、廚余垃圾量大面廣，是社會公眾的關注重點，是垃圾分類的考核重點，也是垃圾處理系統(tǒng)的薄弱環(huán)節(jié)，目前的項目數量和處理能力遠遠滿足不了實際需求，具備核心競爭力的企業(yè)將在未來具有較大的發(fā)展空間。
7、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度★★★★。
四、填埋場建設和治理仍有大機會
1、垃圾填埋場具有適應性較強，運行成本較低等特點，今后將仍然會是中小城市、中西部地區(qū)、新型城鎮(zhèn)化地區(qū)、城鄉(xiāng)一體化模式垃圾處理的主要方式之一。最新的國家政策也明確：對于暫不具備建設焚燒處理設施的地區(qū)，可規(guī)劃建設符合標準的生活垃圾填埋場。
2、作為城市垃圾處理的托底保障和最終出路，以及目前性價比較佳的飛灰填埋方式，垃圾填埋場和飛灰填埋場今后也仍將在大中城市占有重要地位。
3、垃圾填埋場在升級改造過程中的“焚燒化、綜合化、園區(qū)化、生態(tài)化、開發(fā)化”現象，或將在今后幾年呈現逐漸增多的發(fā)展趨勢，日趨緊缺的垃圾填埋場地有望成為資本市場看好的熱門資源。
4、國家政策鼓勵大中城市原生垃圾“零填埋”，未經分類和預處理的原生垃圾直接進衛(wèi)生填埋場將逐步受到限制，而飛灰、殘渣、污泥和危廢等特種廢棄物填埋場將呈上升趨勢。
5、大量的老舊和非正規(guī)垃圾填埋場面臨封場、提標、修復、搬遷、再次開發(fā)等壓力和需求，垃圾填埋場綜合整治亟需先進技術和創(chuàng)新模式的有力支撐，同時也帶來較大的市場發(fā)展機會。
6、十年期市場機會1500億，行業(yè)熱度★★★★。
五、危廢處理市場正面臨窗口期
1、2020年，全國危廢產生量超過8000萬噸，但能實現集中無害化處置和資源化利用的不到40%，機遇和挑戰(zhàn)并存。
2、在國家層面，危險廢物目錄、污染防治規(guī)劃、污染控制標準與技術規(guī)范等行業(yè)管理體系已逐漸完善。
3、危廢涉及50類、467種，主要包括化工、冶煉等產生的廢酸、廢堿、冶煉廢物、廢礦物油等，也包括焚燒飛灰、醫(yī)療垃圾等。具有種類多、產量多、一對多、小企業(yè)多、外部變化多、內部風險多、交叉多、壁壘多、缺口多、機會多等特點。
4、隨著多次化工企業(yè)爆炸事件的發(fā)生和環(huán)保督察督查力度的加大，中小型化工廠的關閉、入園、改造或轉型等比例大幅增加，這些變化給行業(yè)發(fā)展帶來了諸多不確定性。
5、新冠疫情暴發(fā)后國家相關部門和各級地方政府對醫(yī)療垃圾處理工作高度重視，近幾年醫(yī)療垃圾處理項目大量釋放。
6、近幾年，已有大企業(yè)和大資本開始介入危廢處理領域，行業(yè)或將進入洗牌和重組階段，年處理能力超過百萬噸的幾家龍頭企業(yè)正在形成。與此同時危廢市場呈現出產量和價格雙降的局面，給危廢項目的贏利能力造成了較大的沖擊，昔日的“暴利”行業(yè)正面臨“暗流涌動”的窗口期。
7、十年期市場機會3000億，行業(yè)熱度★★★★。
六、污泥處置正處于快速發(fā)展期
1、據預測，2020年全國80%含水率的濕污泥年產量約為6000萬噸。
2、相對于超過90%的城市污水處理率，以及污水處理提標改造，污水消毒、四類水、再生水等的快速推進，污泥無害化處置率仍低于50%，發(fā)展水平嚴重落后。
3、“重水輕泥”現象已在社會引起廣泛關注，并引起有關部門的高度重視，最新的國家政策明確要求，要破解污泥處置難點，實現無害化、推進資源化，新建污水處理廠必須有明確的污泥處置途徑。
4、污泥可采用熱水解、厭氧消化、好氧發(fā)酵、干化等方式進行無害化處理，也可采用和廚余、餐廚垃圾等城市有機廢棄物共建處理設施的集約化或園區(qū)化方式進行資源化利用。
5、污泥經無害化處理并滿足相關標準后，可用于土地改良、荒地造林、苗木撫育、園林綠化和農業(yè)利用。
6、土地資源緊缺的大中型城市可采用“生物質利用+干化焚燒”等模式，干化焚燒又包括單獨焚燒和協(xié)同焚燒方式，國內垃圾焚燒廠、熱電廠、水泥窯等數量眾多，為污泥干化后協(xié)同焚燒提供了多種途徑。
7、“十三五”期間污泥無害化處置取得了較大進展，未來十年仍將是污泥處置產業(yè)的快速發(fā)展期，而垃圾與污泥協(xié)同處理技術的逐步成熟，也將給垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)帶來新的機會。
8、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度★★★。
七、建筑垃圾資源化任重道遠
1、2019年，我國建筑垃圾年產生量已超過20億噸，并以每年10%左右的速度遞增。
2、目前，填埋處置仍占總量的75%以上，分揀廢金屬等低于5%，生產再生磚等約占15%，其基本現狀是產生量大、利用率低、技術落后、污染嚴重、隱患較多，但市場需求很大，供需矛盾相當突出。
3、因需經過分揀、破碎、攪拌、養(yǎng)護和檢測等多個環(huán)節(jié)，建筑垃圾生產的再生骨料、砂粉和路基材料等資源化產品，相對于天然材料加工的產品成本更高，但產品質量不一定更好，產品出路也因受制因素較多而不穩(wěn)定。
4、現階段發(fā)展建筑垃圾資源化產業(yè)的主要瓶頸包括：用地選址難、原料保證難、廢物分類難、加工成本高、產品質量不高、市場需求不穩(wěn)定、投資回報低于市場平均水平，從而造成部分企業(yè)參與的積極性和獲得感都不高。
5、解決供需矛盾首先要支持產業(yè)發(fā)展，為此亟待國家層面加大扶持力度，包括提供企業(yè)財政補貼、設立產業(yè)發(fā)展基金和對企業(yè)提供稅費優(yōu)惠等。
6、未來的發(fā)展包括，加快建筑垃圾資源化利用的法規(guī)和標準體系建設，推進建筑垃圾資源化利用的試點和推廣工作，探索多種形式的市場化運作機制和投融資模式等。
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八、村鎮(zhèn)垃圾處理亟待構建長效機制
1、2014年11月，住建部等啟動農村生活垃圾5年專項治理、要求到2020年底全國90%村莊的生活垃圾得到處理、基本扭轉農村環(huán)境臟亂差的局面、形成農村生活垃圾治理的長效機制。
2、2015年11月，住建部等發(fā)布《關于全面推進農村垃圾治理的指導意見》，提出了農村垃圾治理的“五有目標”：有齊全的設施設備、有成熟的治理技術、有穩(wěn)定的保潔隊伍、有長效的資金保障、有完善的監(jiān)管制度。
3、2020年底，約有80%的村鎮(zhèn)生活垃圾得以處理，仍有約20%的村鎮(zhèn)垃圾基本未做任何處理，無害化處理率更是低于35%，村鎮(zhèn)垃圾治理矛盾仍然十分突出，上述“五有目標”中的資金保障問題至今仍然還只是停留在目標。
4、投入不足是制約村鎮(zhèn)垃圾處理的主要因素，在加大財政支持力度的同時，要構建“政府引導、市場運作、社會參與”的多元投入機制，以破解資金需求和投入不足的矛盾，但在現階段只能以分片試點形式逐步開展。
5、村鎮(zhèn)垃圾處理模式包括：城鄉(xiāng)一體化模式、就地就近處理模式、協(xié)同處理模式等，因地制宜選擇合理的處理模式和適宜的處理技術并進行有機整合，是實施村鎮(zhèn)垃圾處理的技術路徑，但這個技術路徑需要資金支撐。
6、量大面廣的增量垃圾和長期積累的存量垃圾，加上灰渣垃圾、塑料農膜、畜禽糞污和農作物秸稈等，使得村鎮(zhèn)垃圾的治理任務相當艱巨和繁重，但在投入不足的當下，企業(yè)唯有跟著國家政策走，資金投到那里，企業(yè)做到那里。
7、十年期市場機會2000億，行業(yè)熱度★★★。
九、園區(qū)化和協(xié)同處理是當下行業(yè)熱點
1、“十四五”規(guī)劃明確要求，以集約、高效、環(huán)保、安全為原則，積極推廣靜脈產業(yè)園建設模式，探索建設集生活垃圾、建筑垃圾、醫(yī)療廢物、危險廢物、農林垃圾等各類固體廢物的綜合處置基地。
2、產業(yè)園區(qū)建設將有利于優(yōu)化項目布局、少占土地資源、減輕選址壓力、發(fā)揮協(xié)同處置效應、提高集約化管理水平，可以促進園區(qū)內各類處理設施的工藝設備共用、資源能源共享、環(huán)境污染共治、責任風險共擔，以降低“鄰避”效應和社會穩(wěn)定風險。
3、產業(yè)園區(qū)中固廢協(xié)同處理、資源綜合利用，并結合生態(tài)田園、光伏發(fā)電等綠色低碳產業(yè)的有機融合，或將成為今后產業(yè)園區(qū)規(guī)劃建設的重要模式之一。
4、水泥窯協(xié)同處置生活垃圾等日益受到行業(yè)重視，隨著政策標準的完善和工藝技術的改進，正在逐步給大家所重新認識，在未來或將呈現進一步發(fā)展的趨勢。
5、“無廢城市”試點建設從16+到100+，將給固廢產業(yè)園區(qū)建設和協(xié)同處理帶來新的發(fā)展模式，并帶來新的發(fā)展機會，而且這是一個系統(tǒng)性和全局性的發(fā)展機會。
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十、企業(yè)并購正在改變市場格局
1、經濟轉型對固廢處理領域的產業(yè)發(fā)展和市場競爭將產生長期影響，“國進民退”至少是一個中期的發(fā)展趨勢，以央企或國企為主體的混合經濟體，由于政策支持和機制靈活或將面臨較好的發(fā)展機遇。
2、由于固廢企業(yè)在資本市場的估值水平仍然處于中偏高水平，隨著科創(chuàng)板的設立，固廢企業(yè)上市融資將繼續(xù)成為熱點，核心企業(yè)的上市步伐將進一步加快，但同時資金和市場的風險也將開始釋放。
3、從中長期看，更多有實力的固廢企業(yè)將通過市場拓展、業(yè)務整合、縱向或橫向并購等方式，以實現產業(yè)鏈的延伸和業(yè)務規(guī)模的擴張，但由于近兩年基本面的變化，短期內擴張的速度將會放慢，不少有轉型壓力或資金需求的民營企業(yè)，或將改換“跑道”轉而投靠央企或國企。
4、PPP商業(yè)模式、互聯網+模式、大固廢模式、環(huán)衛(wèi)一體化模式、環(huán)境托管模式等，或將改變固廢細分板塊的現有格局，從實踐效果看這些模式都是雙刃劍，未來有人歡喜有人愁的局面將繼續(xù)。
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十一、固廢處理離不開先進裝備
1、先進環(huán)保裝備業(yè)承擔著固廢處理載體的重要作用，也得到國家相關政策的大力支持。
2、固廢處理裝備重點發(fā)展方向包括：建筑垃圾濕法分選裝備、污染底泥治理修復裝備、垃圾高效厭氧消化裝備、垃圾焚燒與煙氣高效脫酸裝備、焚燒煙氣二惡英與重金屬高效吸裝備附、垃圾焚燒飛灰資源化處理裝備、垃圾分類投放和分類收運裝備、廚余垃圾處理與資源化利用裝備等。
3、國家政策鼓勵環(huán)保裝備龍頭企業(yè)向系統(tǒng)設計、設備制造、工程施工、調試維護、運營管理一體化的綜合服務商發(fā)展，鼓勵中小企業(yè)向產品專一化、研發(fā)精深化、服務特色化、業(yè)態(tài)新型化的“專精特新”方向發(fā)展。
4、先進環(huán)保裝備業(yè)應努力實現“創(chuàng)新引領、五化并舉”，“五化”即：國際化視野、標準化制造、智能化升級、成套化系列、品牌化戰(zhàn)略。
5、目前我國固廢處理產業(yè)發(fā)展對先進裝備制造的需求很大，但先進固廢處理裝備的制造能力和技術水平尚不足。
6、裝備制造企業(yè)要順應形勢發(fā)展，進一步優(yōu)化固廢裝備產品結構，拓展產品細分領域，針對環(huán)境治理成本和運行效率，重點發(fā)展一批先進高效的智能型、節(jié)能型、低碳型的固廢處理裝備。
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原標題：特稿︱張益：城鎮(zhèn)固廢處理現狀與發(fā)展綜述(2021年版)