閱讀說明：
隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，各類固體廢物也越來越多，垃圾減量，回收等廢物管理架構(gòu)受到越來越多的重視，垃圾焚燒作為當前國情下不得不采用的處置方式，近幾年發(fā)展迅猛。垃圾焚燒企業(yè)作為主體，其環(huán)境保護社會責(zé)任履行，可持續(xù)發(fā)展能力如何，將對我國垃圾處置和環(huán)境帶來較大影響，那他們的表現(xiàn)如何？我們從這些企業(yè)的ESG報告來進行深度分析。
本文中ESG報告包含《企業(yè)社會責(zé)任報告》（簡稱：CSR報告），《履行社會責(zé)任的工作情況/報告》，《環(huán)境、社會、管治報告》（簡稱：ESG報告），《可持續(xù)發(fā)展報告》（簡稱：SD報告），《環(huán)境報告》（簡稱：ER報告）或是以年報中的重大事項章節(jié)發(fā)布的相關(guān)報告等。
本文通過對A股和H股上市的，主營業(yè)務(wù)涉及到垃圾焚燒的上市公司進行分析，調(diào)研行業(yè)ESG數(shù)據(jù)披露現(xiàn)狀。分析數(shù)據(jù)來源于企業(yè)發(fā)布的ESG報告，數(shù)據(jù)真實性由各個企業(yè)自行負責(zé)。如果發(fā)現(xiàn)任何數(shù)據(jù)問題，請聯(lián)系：
esg@epmap.org
延伸閱讀：
2020年1月1日生態(tài)環(huán)境部上線的生活垃圾焚燒發(fā)電廠自動監(jiān)測數(shù)據(jù)公開平臺：https://ljgk.envsc.cn/index.html，及其配套管理措施，讓每一個垃圾焚燒發(fā)電廠都較為全面的向公眾公開了關(guān)鍵污染排放數(shù)據(jù)，給較為可靠的數(shù)據(jù)分析奠定了良好的基礎(chǔ)。
在阿拉善SEE基金會，阿里巴巴公益基金會支持下，上海青悅與蕪湖生態(tài)中心，清氣團，共同設(shè)計開發(fā)了垃圾焚燒發(fā)電環(huán)境效益分析網(wǎng)站，更全面和詳細的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)環(huán)境排放績效可以參考：
http://esg.epmap.org/gipp
“垃圾圍城”
2019年我國生活垃圾產(chǎn)量已超2億噸！
2018年6月，中共中央國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于全面加強生態(tài)環(huán)境保護 堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》，對全面禁止洋垃圾入境，開展“無廢城市”建設(shè)試點等 工作作出了重要部署。
經(jīng)統(tǒng)計，2018年我國大、中城市一般工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量為15.5億噸，工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量為4643.0萬噸，醫(yī)療廢物產(chǎn)生量為81.7萬噸，生活垃圾產(chǎn)生量為2.11473億噸。其中，200個大、中城市生活垃圾處置量21028.9萬噸，處置率達99.4%。
2018年各省（區(qū)、市）城市生活垃圾產(chǎn)生情況（單位：萬噸）
200個大、中城市中，城市生活垃圾產(chǎn)生量最大的是上海市，產(chǎn)生量為984.3萬噸，其次是北京、廣州、重慶和成都，產(chǎn)生量分別為929.4萬噸、745.3萬噸、717.0萬噸和623.1萬噸。前10位城市產(chǎn)生的城市生活垃圾總量為6256.0萬噸，占全部信息發(fā)布城市產(chǎn)生總量的29.6%。
2018年城市生活垃圾產(chǎn)生量排名前十的城市
數(shù)據(jù)來源：《2019年全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報》——生態(tài)環(huán)境部
1、分析企業(yè)名單
日益增加的垃圾產(chǎn)生量，不斷告警的垃圾填埋場，垃圾處理問題變得越來越嚴峻。在現(xiàn)如今的情形下，垃圾焚燒似乎是一個已經(jīng)繞不過的檻。
通過對生態(tài)環(huán)境部“全國排污許可證信息公開管理平臺”數(shù)據(jù)進行分析，我們發(fā)現(xiàn)：行業(yè)分類涉及到固廢焚燒的，共有4個行業(yè)分類，分別為：生物質(zhì)能發(fā)電-生活垃圾焚燒發(fā)電；危險廢物治理-焚燒；固體廢物治理-生活垃圾焚燒；環(huán)境衛(wèi)生管理-垃圾焚燒。4個行業(yè)分類下，累計共有774家排污企業(yè)，具體如下：
而主營業(yè)務(wù)有涉及到垃圾焚燒的，共有34家上市公司（含1家已退市）和6家非上市集團公司。
關(guān)于北京控股、北京控股環(huán)境集團和北控城市資源：
北京控股為北京控股集團有限公司在港交所上市子公司，其下屬燃氣、水務(wù)、環(huán)保固廢和啤酒四大業(yè)務(wù)板塊；北京控股環(huán)境集團又是北京控股集團有限公司旗下從事固體廢物處理業(yè)務(wù)的上市子公司；而北控城市資源，是由北控水務(wù)和北京控股兩大股東持有，主營業(yè)務(wù)為危險廢物處置和城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)，其屬于北京控股集團有限公司孫公司。
關(guān)于首創(chuàng)股份和首創(chuàng)環(huán)境：
首創(chuàng)股份為是北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司旗下國有控股環(huán)保企業(yè)，其主要業(yè)務(wù)為城鎮(zhèn)水務(wù)，人居環(huán)境改善、水環(huán)境綜合治理處理和綠色資源管理；而首創(chuàng)環(huán)境控股有限公司是北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司下屬固廢領(lǐng)域上市公司，它和首創(chuàng)股份的固廢業(yè)務(wù)為統(tǒng)一部分，所以下文之中，部分數(shù)據(jù)相同。
2、報告發(fā)布
40家公司中，有12家發(fā)布了《社會責(zé)任報告》，7家發(fā)布了《可持續(xù)發(fā)展報告》，5家發(fā)布了獨立的《環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理報告》，1家在年報當中合并發(fā)布了《環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理報告》，15家未發(fā)布相關(guān)報告。
其中34家上市公司中，24家有發(fā)布報告，10家未發(fā)布，報告發(fā)布率70.59%；6家非上市公司中，1家有發(fā)布報告，5家未發(fā)布，報告發(fā)布率16.67%。
ESG報告發(fā)布詳情
發(fā)布CSR報告的企業(yè)：上海環(huán)境、偉明環(huán)保、高能環(huán)境、富春環(huán)保、首創(chuàng)股份、泰達股份、瀚藍環(huán)境、城投控股、啟迪環(huán)境、興蓉環(huán)境、中國天楹、深圳能源。
發(fā)布SD報告的企業(yè)：光大環(huán)境、粵豐環(huán)保、北控水務(wù)、首創(chuàng)環(huán)境、上海實業(yè)環(huán)境、北京控股，浙能錦江環(huán)境。
發(fā)布ESG報告（獨立發(fā)布）的企業(yè)：海螺創(chuàng)業(yè)、北控城市資源、新宇環(huán)保、北京控股環(huán)境集團、綠色動力。
發(fā)布ESG報告（年報合并）的企業(yè)：滇池水務(wù)。
未發(fā)布報告的企業(yè)：盈峰環(huán)境、旺能環(huán)境、中滔環(huán)保、金圓環(huán)保、中環(huán)環(huán)保、三峰環(huán)境（2020年新上市公司）、城發(fā)環(huán)境、中山公用、圣元環(huán)保、盛運環(huán)保、皖能環(huán)保、中電新能源、康恒環(huán)境、中節(jié)能、廣州環(huán)投。
3、績效分析：固廢處理量
“垃圾”，一般指的是生活垃圾。更全面地講，應(yīng)該是講固體廢棄物，其常見的方式是填埋和焚燒后填埋。常見的固廢包含生活垃圾，工業(yè)一般固廢和危廢，以及特殊的醫(yī)療廢棄物。
傳統(tǒng)的直接填埋方式，固廢無法充分分解，其中可以再利用的部分，也得不到有效的利用，占用了大量的土地空間。而隨著“無廢城市”的提出，迫切需要一條更加合理的解決方案。
在已發(fā)布ESG報告的25家企業(yè)中，共有14家有在ESG報告中披露2019年固廢處理量情況，披露率為56%，具體如下：
*由于公司披露不全及人工查詢的有限性，以上數(shù)據(jù)僅為不完全統(tǒng)計。
大部分企業(yè)未披露固廢處理量數(shù)據(jù)，且有披露數(shù)據(jù)的企業(yè)中，也存在披露不夠清楚的問題。從需要處理的固廢種類來看，常見的有:普通生活垃圾，一般工業(yè)廢棄物，危險工業(yè)廢棄物，醫(yī)療廢物等。很少有企業(yè)能夠分類將各種廢棄物披露完全。
4、績效分析：廢氣污染物排放
雖然焚燒可以極大減少垃圾量，但伴隨而來的，也存在有廢氣污染的問題。通常，焚燒過程中的廢氣污染物有：氮氧化物、硫氧化物、顆粒物、氯化氫和一氧化碳。在已發(fā)布ESG報告的25家企業(yè)中，共有11家有披露廢氣污染物排放情況，披露率為44%，具體如下：
從中我們可以發(fā)現(xiàn)，即使是有披露廢氣污染物排放的企業(yè)，也沒有一家企業(yè)能夠?qū)⑺形廴疚锱锻耆?，對未披露的污染物也未作出任何解釋?/p>
而作為焚燒關(guān)注度最高的二噁英的排放，基本沒有公司會作出詳細的披露，僅有7家企業(yè)有提到二噁英排放相關(guān)情況，其中僅有北京控股有披露具體排放量。
*詳見其《2019可持續(xù)發(fā)展報告》第66頁。
5、績效分析：飛灰&爐渣
焚燒過程中，隨著高溫?zé)煔鈺U散出飛灰，而焚燒后仍殘留于部分固體即為爐渣。一般來說，飛灰因含有重金屬等有毒有害物質(zhì)而被列為危險廢棄物，需要做進一步無害化處理。而爐渣作為一般廢棄物，還可以進行再利用，制作環(huán)保磚等。在已發(fā)布ESG報告的25家企業(yè)中，共有11家有披露飛灰或爐渣產(chǎn)生情況，披露率為44%，具體如下：
而對于飛灰和爐渣的具體處置情況，絕大部分公司未提及，只有較少幾家能夠有所披露，但也存在不夠詳細的問題。
6、績效分析：垃圾滲濾液
處理一般生活垃圾的時候，因為其中含有較多有機質(zhì)，在分解后會產(chǎn)生水等液體，最終形成垃圾滲濾液。焚燒前，會對垃圾滲濾液進行收集處理，大部分垃圾滲濾液經(jīng)處理達標后，可以作為生產(chǎn)用水進行再利用，或?qū)ν馀欧?。?5家企業(yè)中，僅有4家有披露垃圾滲濾液產(chǎn)生情況，披露率為16%。其中，海螺創(chuàng)業(yè)，光大環(huán)境和粵豐環(huán)保3家有明確披露自身垃圾滲濾液回用百分比，分別為80%，超過70%和89%。
7、關(guān)鍵績效分析
※ 噸垃圾處理廢氣污染物排放
我們根據(jù)10家有披露垃圾處理量和廢氣污染物排放量企業(yè)的數(shù)據(jù)，所計算出的平均焚燒每噸垃圾所排放廢氣污染物如下：
從中我們可以看出，不同企業(yè)之間由于涉及業(yè)務(wù)情況不同，其排放水平也不盡相同，無法很直觀比較。（由于各企業(yè)均未直接披露相關(guān)排放績效，以上計算計算不排除有不準確的情況，若有錯漏歡迎反饋）
※ 噸垃圾處理能耗/水耗
焚燒過程中，除了消耗電力，還有需要使用汽油柴油等助燃物質(zhì)，另外垃圾在運輸過程中消耗的汽油，也是不可忽視的。同時，整個垃圾處理過程也需要消耗大量水資源。
在已發(fā)布ESG報告的25家企業(yè)中，僅有4家有披露自己噸垃圾處理的綜合能耗（或電力消耗）或者水耗水平情況，披露率為16%，具體如下：
由于不同企業(yè)處理工藝不同，消耗的能源物質(zhì)也不相同，因此對于那些未單獨披露噸垃圾能耗和水耗的企業(yè)，我們未根據(jù)其披露的能源或水消耗量來進行折算。特別是對于某些企業(yè)，焚燒只是其業(yè)務(wù)組成部分之一，甚至不是其最大業(yè)務(wù)，更無法直接通過企業(yè)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)進行折算。
※ 焚燒發(fā)電量
焚燒，在有效化減量，減少垃圾填埋對土地占用的同時，還能夠通過焚燒產(chǎn)生的熱量來進行發(fā)電，可謂一舉多得。
在發(fā)布ESG報告的25家企業(yè)中，共有13家有披露自己焚燒發(fā)電量情況，披露率為52%，具體如下：
其中，我們根據(jù)10家有披露垃圾處理量和發(fā)電總量企業(yè)的數(shù)據(jù)，所計算出的平均焚燒每噸垃圾所發(fā)電量如下：
關(guān)于噸垃圾焚燒發(fā)電量：
由于各企業(yè)垃圾處理種類不同，甚至部分企業(yè)僅進行處理，未涉及到發(fā)電業(yè)務(wù)，同時各地垃圾分類進度不同導(dǎo)致的垃圾組分也有一定差異，都會對此指標數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。
※ 項目對外參觀
“鄰避效應(yīng)”是企業(yè)在新建焚燒項目時經(jīng)常會遇到的最大阻力。
2017年5月5日，原環(huán)境保護部與住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于推進環(huán)保設(shè)施和城市污水垃圾處理設(shè)施向公眾開放的指導(dǎo)意見》。
2018年9月18日，生態(tài)環(huán)境部辦公廳與住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步做好全國環(huán)保設(shè)施和城市污水垃圾處理設(shè)施向公眾開放工作的通知》。
《通知》要求，2020年年底前，全國所有地級及以上城市選擇至少1座環(huán)境監(jiān)測設(shè)施、1座城市污水處理設(shè)施、1座垃圾處理設(shè)施、1座危險廢物集中處置或廢棄電器電子產(chǎn)品處理設(shè)施向公眾開放，鼓勵地級及以上城市有條件開放的四類設(shè)施全部開放。到2020年年底前，各?。▍^(qū)、市）四類設(shè)施開放城市的比例達到100%。主動向公眾開放，不僅能很大程度上消解公眾的誤會，而且也是企業(yè)對自己環(huán)保管理水平自信的體現(xiàn)。
在已發(fā)布ESG報告的25家企業(yè)中，共有10家有披露對外提供參觀情況，披露率為40%，具體公司為：光大環(huán)境、粵豐環(huán)保、北控水務(wù)、北控城市資源、上海實業(yè)環(huán)境、泰達股份、北京控股、瀚藍環(huán)境、北京控股環(huán)境集團、浙能錦江環(huán)境。
其中，僅有光大環(huán)境1家明確披露自己對外開放參觀的項目數(shù)量。
總結(jié)
* *
涉“焚”企業(yè)的ESG披露存在以下問題：
* ESG報告發(fā)布率低，績效數(shù)據(jù)少
40家企業(yè)中，近三分之一企業(yè)未發(fā)布ESG報告，而已發(fā)布報告的企業(yè)中，僅有少部分企業(yè)能有比較全面的ESG績效數(shù)據(jù)，半數(shù)以上企業(yè)僅有少量或者無ESG績效數(shù)據(jù)。所以說，目前的頭號問題，仍是需要企業(yè)更多去發(fā)布有效的ESG報告。
* 公用事業(yè)業(yè)務(wù)板塊多，建議精細化披露
國內(nèi)的公用事業(yè)企業(yè)，普遍存在混業(yè)經(jīng)營的情況，比如同時運營污水處理與垃圾焚燒。如果不能按業(yè)務(wù)板塊披露，就無法精確展示自己的社會責(zé)任履行及可持續(xù)發(fā)展努力。雖然目前如光大環(huán)境、北京控股等頭部企業(yè)已經(jīng)在按照業(yè)務(wù)類型去進行分類披露。但也只是部分數(shù)據(jù)，沒法做到全部數(shù)據(jù)分業(yè)務(wù)披露。
* 藥劑使用披露需加強
在對一些廢物進行處理時，通常需要進行添加額外的藥劑。如果不能妥善處理，這些藥劑本身也會造成額外的污染。從現(xiàn)有披露來看，絕大部分企業(yè)，并未明確披露藥劑的使用情況。
* 飛灰&爐渣；垃圾滲濾液規(guī)范處置率加強披露
作為焚燒后的重要污染產(chǎn)物，飛灰、爐渣和垃圾滲濾液如何妥善處理和再利用，企業(yè)普遍未能詳細披露相關(guān)情況。僅有部分企業(yè)有描述利用率、處置率，或處理量相關(guān)情況。
* 關(guān)鍵績效披露率不足
噸垃圾處理能耗、水耗及排放水平，是衡量相關(guān)企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵指標，但從實際披露情況來講，基本沒有企業(yè)自主披露，尤其是多業(yè)務(wù)板塊沒有精細化披露的情況下，這樣就很難形成同行業(yè)可比性，難以在投資人這里得到更多的關(guān)注。
* 缺乏第三方鑒證
雖然不是強制要求，我國還處于鼓勵企業(yè)自主鑒證的階段。但通過對其他行業(yè)的ESG報告檢查中，我們還是看到有很多企業(yè)會主動進行第三方鑒證，并在ESG報告中附帶鑒證報告。遺憾的是，垃圾焚燒企業(yè)基本未在ESG報告中提供第三方的鑒證報告，或者說它們的報告普遍未經(jīng)過第三方鑒證，這樣披露數(shù)據(jù)的可信度就會大打折扣，不利于優(yōu)質(zhì)企業(yè)進入投資人的優(yōu)先投資標的范圍。
（編輯：逍遙客）
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