當前的大背景，固廢賽道，很大程度上就等于固廢資源化賽道，那么這條賽道如今遇到了什么問題，又有哪些新趨勢和機遇，本文將從危廢資源化、廚余垃圾資源化、垃圾焚燒發(fā)電以及環(huán)衛(wèi)市場四個方面來進行分享。
今年1月，“青山產(chǎn)業(yè)評論”曾經(jīng)發(fā)表過一篇《環(huán)保行業(yè)十大趨勢2022版》，從宏觀層面對環(huán)保產(chǎn)業(yè)最新的十大趨勢進行了梳理和預測，其中有不少新穎的觀點和見解，給人很大啟發(fā)。
如今，這篇文章的姊妹篇——「賽道篇」也問世了。文章?lián)Q了一個角度，從水、固、氣、土、環(huán)境監(jiān)測、智慧環(huán)保等細分領域，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的最新趨勢進行了解讀，更加接地氣，也更有針對性和指導性。
考慮到文章塊頭較大，全文共有一萬三千多字，消化起來有一些小困難。所以小編今天先介紹其中的固廢篇。推薦各個細分賽道的讀者都來讀一讀這個系列，相信能給各位帶來一些有意義的思考和啟發(fā)。
作者｜環(huán)保老兵
很大程度上來講，廢物是環(huán)保人的真正致富密碼。
在這方面，高大上的例子先不談，我們就先談一個很接地氣的例子：有一個我們不得不面對的事實，很多環(huán)保從業(yè)者的收入比一些勤快的保潔阿姨的收入要差一大截。某種程度而言，她們的生態(tài)位是在固廢行業(yè)食物鏈上端的，所有的生活垃圾廢物，她們要先過一遍，然后才輪到我們這些專業(yè)選手。固廢資源化賽道的本質(zhì)和保潔阿姨的商業(yè)模式并無二樣。很多朋友聊天時也談到過，父母來到大城市給帶孩子的過程中，看到小區(qū)保潔阿姨的固廢業(yè)務搞的這么好，也常常有投身其中的沖動。清晰的商業(yè)模式，總是能激發(fā)人的能動性。如果沒辦法真正搞定廢物，那很多時候，在客戶面前我們就成了“廢物”。當前的大背景，固廢賽道，很大程度上就等于固廢資源化賽道。去年10月份，受邀主持了上海國際固廢論壇的閉門會，參會的30多家企業(yè)，大多是固廢行業(yè)的頭部企業(yè)。因為是閉門會，規(guī)模很小，也沒有讓人拘謹?shù)臑蹉筱蟮挠^眾，所以大家也都越討論越上頭。這條賽道遇到了什么問題，又有哪些新趨勢和機遇，在那次會議上的討論是相對充分的。 1、危廢資源化
危廢基本算是大固廢賽道里唯一一個典型toB生意的細分領域，所以總體來講，經(jīng)營的穩(wěn)定性是有保障的，也成了大固廢賽道里的兵家必爭之地。我國工業(yè)門類全，產(chǎn)廢行業(yè)多，包含半導體制造、裝備制造、化工、制藥、采礦等新興和傳統(tǒng)制造業(yè)。另外，相比一般固廢和水廢，危險廢物具有種類多，處理技術(shù)難度高的特點。這些特點也都給中國的危廢行業(yè)提供了相對廣闊的發(fā)展空間。 根據(jù)《國家危險廢物名錄》(2021版)，危險廢物總計46大類467種。2017-2019年，全國工業(yè)危廢產(chǎn)生量分別為6581、7370、8126萬噸，同比分別增長26.1%、13.5%、8.8%，近三年增幅有所放緩。
不過隨著國家監(jiān)管政策日漸趨嚴，我國對危廢的認證、統(tǒng)計也將進一步細化，未來被納入危廢進行管控的廢棄物越來越多。
但對于當下的危廢行業(yè)來講，日子其實并不算好過。過去五年的高速發(fā)展，大量玩家入局，總體的處置能力猛增，但猛增的背后有嚴重的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的問題。也就是說，雖然我們的危廢處置能力看起來挺大，但其實仍無法滿足實際需求，很多高難度的危廢還是沒辦法得到有效的處置。這就造成了一方面我們有很多閑置的處理能力，另一方面我們又有很多沒被處理的危廢。從2017年以來，產(chǎn)業(yè)端危廢資源化并購頻發(fā)，諸如光大環(huán)境收購江蘇佳愿，高能環(huán)境收購陽新鵬富及靖遠宏達，浙富控股收購申聯(lián)環(huán)保以及2021年初東江環(huán)保擬收購雄風環(huán)保項目，今年海螺創(chuàng)業(yè)宣布收購雅居樂危廢項目等。除了上面講的危廢產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性問題，相信大家還會更關(guān)心另外一問題，那就是：為什么同樣做危廢，有些公司在虧損，但有些公司卻可以實現(xiàn)很好的盈利？這主要還是因為大家做的深度不同，這其實也是所有環(huán)保資源化商業(yè)模式的都面臨的問題，深度不同，直接導致了盈利的水平差異。具體到危廢這個行業(yè)來講，深度怎么體現(xiàn)？這一點其實看標桿企業(yè)就行，學習他們的打法，把危廢的活兒做深，通常從以下三個方面著手：一是技術(shù)的深度。通過逐步擴張前后端一體化模式，即前端預處理+后端深加工，可提高金屬產(chǎn)品產(chǎn)出的品類及品位。二是產(chǎn)業(yè)閉環(huán)+地域布局。在部分省份危廢可跨省運輸?shù)谋尘跋拢瑢崿F(xiàn)多地區(qū)布局的集散式危廢收集模式，擴大公司的盈利半徑，覆蓋更多工業(yè)企業(yè)需求，最終發(fā)展成為 “工業(yè)固廢管家”。三是公司治理+運營經(jīng)驗。對于ToB屬性較強的商業(yè)模式，管理和運營的杠桿效應是相對容易發(fā)揮出來的，具備良好的治理水平，可通過提升激勵水平以搶占市場，亦或是加強成本管控提高中間環(huán)節(jié)盈利水平。分析下來其實也就是技術(shù)、模式和運營管理三個維度的競爭力。對于一個相對市場化競爭的市場里，以上這三個維度的競爭力在任何一環(huán)上出現(xiàn)顯著短板，都可能導致企業(yè)的出局，這也很好的體現(xiàn)了完全競爭市場的樂趣和殘酷性。 2、廚余垃圾資源化
這篇文章寫到廚余垃圾資源化這個塊的時候，其實是挺有意思的。因為之前基本和這條賽道里的主流玩家都有過或多或少的接觸，所以對一線從業(yè)者的心聲和困境還是有所了解。廚余垃圾近幾年成了環(huán)保領域的香餑餑，一是因為領導多次重要會議上作了指示，二是因為廚余垃圾資源化利用已經(jīng)被寫進了法律，也就是說推行廚余垃圾資源化是有堅實的法律基礎的。 2020年版新固廢法第六條規(guī)定國家推行生活垃圾分類制度，第五十七條要求縣級以上地方人民政府環(huán)境衛(wèi)生主管部門負責組織開展廚余垃圾資源化、無害化處理工作。
領導作了指示，法律也給了準頭，那接下來自然是一片熱火朝天的場景。
這個市場的空間自然不需要多講，中國擁有13億以食為天的民眾，沒有比吃這件事兒更重要的。但問題也隨之而來，和環(huán)保其他新興領域一樣，廚余垃圾資源化仍然沒逃脫三分鐘熱度的怪圈。對于很多匆匆入場的玩家來講，一兩個回合基本就得收拾蓋鋪回家。我們在這里也主要來看看，這條賽道到底是怎么回事兒？沒錯，關(guān)于這一點，其實在業(yè)內(nèi)都存在嚴重分歧，我在上面講過，談環(huán)保要避免二元論，環(huán)保領域里幾乎沒有非此即彼的東西。但現(xiàn)實總是充斥的二元論（存在即合理），賣爐子（焚燒爐）和賣罐子（厭氧罐）的朋友，大家一時間氣氛非常緊張，你能明顯感覺到，大家坐一起開會時，雙方都有把對方扔進自己爐子里或罐子里處理掉的沖動。而這件事兒心平氣和的看，其實并沒有這么大的矛盾，該燒的燒，該資源化的資源化，而不是非此即彼。之所以存在矛盾，其實這和我們做事兒的節(jié)奏出了點問題有很大原因，前幾年，賣爐子的已經(jīng)造了大量爐子，現(xiàn)在突然掀起一波資源化浪潮，那爐子和建好的項目，怎么整？沒錯，產(chǎn)能又出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化的飽和。不僅是爐子出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化飽和，現(xiàn)在連罐子也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化飽和。這種產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)化飽和一直困擾著整個環(huán)保行業(yè)發(fā)展的過程，各個領域都是如此。講完了廚余垃圾要不要資源化，我們再看看廚余垃圾資源化在執(zhí)行層面的問題，也就是怎么做的問題。很多時候，我們遇到的問題不是要不要做的問題，而是怎么做的對的問題。判斷廚余垃圾要不要資源化有一條大多數(shù)人都認可的常識，也即：衡量廚余垃圾的資源性要從兩方面比較，一是比較廚余垃圾混合到其他生活垃圾中焚燒、填埋處置（即生活垃圾混合處置）的成本，二是比較一次資源生產(chǎn)的產(chǎn)品的成本。廚余垃圾資源化利用的理想情況是“廚余垃圾資源化利用的單位成本不高于利用一次資源生產(chǎn)等量產(chǎn)品時的成本”，即不用財政補貼。簡單來說，廚余垃圾資源化的工作不能干成脫了褲子放屁，多此一舉的事兒。相信真正做過廚余項目的朋友都會很認同這個觀點，因為只有不把它做成做此一舉的事兒，你才會有開展商業(yè)模式的基礎，才有盈利的可能。談到了商業(yè)模式和盈利，那我們就順著這條線在往下捋。這其實也就是談及了目前廚余垃圾資源化最核心的議題，怎樣的項目是值得投入的。其實在很大程度上，整個環(huán)保行業(yè)的項目都是如此，從純商業(yè)的角度來講，并不是所有的項目都值得去做投入。如果是純國企那可能是另外一個邏輯，但如果是純商業(yè)性質(zhì)的民企，或者對投資回報有要求的混改企業(yè)，那在投資評估上是容不得半點差池，這不是在淘寶買件衣服，不合適就退掉或者放衣柜里不穿了就行，環(huán)保項目一旦上了，出現(xiàn)了錯判，那很多時候?qū)τ谝恍┲行⊥婕襾碇v就是要命的事兒，家底兒厚的，也要動動元氣。那對于資源化這件事兒來講，其實有一個最基本的常識，也即，解決問題的過程中不要制造更多無法被解決的難題，否則很難通過這事兒持續(xù)盈利。主要是因為問題沒解決，反而制造了更多麻煩，比如資源化的過程中產(chǎn)生了更多需要高代價處理的三廢，工藝越加越長，成本越來越高。這就走向了歧途，這不是在解決問題，更不是在做生意，這是在給自己挖坑。看似賣了更多設備進去，短期有收益，但大家應該清楚一點，我們在賺誰的錢？這類客戶的錢，這么賺會有什么風險？這種風險你能hold住嗎？所以，資源化還是要回歸商業(yè)本質(zhì)，回歸價值創(chuàng)造的本質(zhì)。一擁而上是行不通的，項目風險和盈利的評估能力，資源化的技術(shù)能力，后期的運營能力，這些硬功夫才是專業(yè)選手在這條賽道生存和發(fā)展的基本盤。 3、垃圾焚燒發(fā)電
絕大部分環(huán)保細分領域賽道的長度都清晰的寫在了政策文件里，對于垃圾焚燒發(fā)電來說，十三五的規(guī)劃已經(jīng)為這條賽道寫好了清晰的劇本。 根據(jù)《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》提出的目標:到 2020 年底，設市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的 50%以上，其中東部地區(qū)達到 60%以上，要求到 2020 年底，計劃焚燒處理能力提高到 59.14 萬噸/日，占總處理能力(110.49 萬噸/日)的比例達到 54%。
這意味著，十三五結(jié)束后，垃圾焚燒發(fā)電的跑馬圈地也基本完畢，行業(yè)大的格局落定，整條賽道的增量項目急速收縮。
尤其是垃圾分類后，垃圾焚燒的步伐開始降速了，降的非?？?，以至于剛剛通過垃圾焚燒站穩(wěn)腳跟的巨頭們，寶座還沒捂熱，就要去開啟新的業(yè)務拓新旅程。對于參與其中的環(huán)保企業(yè)來講，大家的方向也是大致明確的：一是存量運營，垃圾焚燒大多是20年的特許經(jīng)營權(quán)，但這絕不意味焚燒廠建好后，就實現(xiàn)了睡后收入，環(huán)保行業(yè)躺著賺錢的生意并不多，還是需要兢兢業(yè)業(yè)，稍不留神那丁點利潤就被燒沒了。二是縱向深耕，比如看一看環(huán)衛(wèi)和廚余窩里的肉，這倆垃圾兄弟在十四五期間也是塊香餑餑，通過整合上下游來為運營效率提升做基礎，垃圾清運、滲濾液處理、垃圾焚燒發(fā)電、尾氣處理，最后到焚燒飛灰處理的全流程運營管理垃圾三兄弟坐穩(wěn)垃圾賽道的。三是橫向拓展，比如扎進能源領域，去年底垃圾焚燒行業(yè)的龍頭企業(yè)已提速布局。當然大家還可以看看村鎮(zhèn)的市場，建設美麗中國，村鎮(zhèn)垃圾也需要適度集中，通過現(xiàn)代化焚燒處理來解決，但這個市場和農(nóng)污市場又有很大相似性，要慢慢來。 4、環(huán)衛(wèi)市場
去年環(huán)衛(wèi)賽道打得火熱，國企民企搞的熱火朝天，物業(yè)公司紛紛入局，動靜搞得很大，嚇的焚燒巨頭們趕緊去看看，到底是怎么回事兒。環(huán)衛(wèi)服務是政府剛需較強的一項服務，它既是和老百姓日常密切相關(guān)感知較強的工作，也是各地政府的門面。這種剛性的公共服務，通常在付費機制上不會存在太大問題，而疫情之下，逆周期的“新基建”臨危受命，這也正是調(diào)動社會一切力量的好時機，各路人馬紛紛前往。所以，去年這條賽道干的熱火朝天，動靜搞得的很大也就是不難解釋。如果從環(huán)衛(wèi)的整個發(fā)展周期來看，我國環(huán)衛(wèi)的市場化其實還處于成長期，環(huán)衛(wèi)運營市場理論規(guī)模大概2500-3000億元。隨著城市化發(fā)展，以及居民對環(huán)境要求的提高，預計到2025年，我國環(huán)衛(wèi)運營市場理論規(guī)模將達到4000-5000億元。如果參考發(fā)達國家環(huán)衛(wèi)市場化情況，我國環(huán)衛(wèi)市場化率將由2019年的40%發(fā)展到2025年的70%-80%，與此同時，行業(yè)訂單復合年增長率從40%-50%降至20-30%。而目前來看，我國環(huán)衛(wèi)行業(yè)比較分散，市場競爭非常激烈。大量小項目和新進企業(yè)讓這個市場的分散程度進一步加劇，但隨著競爭越來越激烈，環(huán)衛(wèi)行業(yè)必然是要面臨重新洗牌。對于一些質(zhì)量管理、成本控制和融資能力有限的小企業(yè)來講，出局的風險是相對較大的。年去從業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)那接觸到的信息也的確印證了這一點，大佬們正在啟動資本杠杠，通過兼并收購方式，將獲取更多份額。但這里面仍需要解決自身經(jīng)營、項目運營以及包括品牌在內(nèi)的基礎能力，否則并購大概率帶來的不是更多的回報而是更大的麻煩和包袱。固廢這條賽道講到這，七七八八說的差不多了，在收尾的部分再提一個趨勢，也就是大固廢一體化的邏輯。近年來，主流焚燒企業(yè)均已啟動“焚燒+”多元化布局，濕垃圾、環(huán)衛(wèi)、危廢為主方向。這樣一搞，其實整個固廢賽道就出現(xiàn)了一個很有意思的現(xiàn)象，也就是小整合、大整合、混合整合同時出現(xiàn)，而最終，誰能在大固廢賽道里趟出一條大道，青山產(chǎn)業(yè)評論會持續(xù)保持關(guān)注。
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