筆者將從項目分布的省份、日處理規(guī)模、總投資、中標企業(yè)、處理費等五大角度，通過大數(shù)據(jù)來解析一下2020國內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)的四大特征，從而解釋之前高速增長的垃圾焚燒行業(yè)為何會在2020年迎來拐點？是“國補新政”惹得禍，還是市場真實需求在下滑？并提出“十四五”期間國內(nèi)垃圾焚燒市場發(fā)展的幾點建議，供大家參考。
2021新年伊始，沉寂許久的固廢行業(yè)突然“熱鬧”了起來。
先是水務(wù)巨頭三峽集團旗下子公司在湖北宜昌15天內(nèi)接連中標2個垃圾焚燒發(fā)電訂單，高調(diào)“跨界”；緊接著半路出家、轉(zhuǎn)型不到3年的城發(fā)環(huán)境又要合并老牌環(huán)企啟迪環(huán)境，試圖打造黃河流域高質(zhì)量環(huán)保發(fā)展平臺；然后“康恒僑銀”CP組合又從中國天楹、高能環(huán)境、偉明環(huán)保等一眾固廢名企中脫穎而出，中標近5億元的湖北利川垃圾收集和焚燒發(fā)電一體化項目；最后，背靠浙江國資的浙能電力還擬以20.40元/股的價格，收購康恒環(huán)境最高5.9%的股權(quán)。“市場可以公開競標的項目一年比一年少，有些固廢名企的市場投資部都撤銷了，所以別再說什么垃圾焚燒項目‘跑馬圈地’了，都快沒‘地’可圈了?！?/span>某固廢企業(yè)市場投資部經(jīng)理表示。垃圾焚燒項目為啥少了？日處理規(guī)模數(shù)據(jù)為啥出現(xiàn)“斷崖式下滑”？市場真的沒“地”可圈了嗎？接下來，筆者將從項目分布的省份、日處理規(guī)模、總投資、中標企業(yè)、處理費等五大角度，通過大數(shù)據(jù)來解析一下2020國內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)的四大特征，從而解釋之前高速增長的垃圾焚燒行業(yè)為何會在2020年迎來拐點？是“國補新政”惹得禍，還是市場真實需求在下滑？并提出“十四五”期間國內(nèi)垃圾焚燒市場發(fā)展的幾點建議，供大家參考。01
稍加留意就會發(fā)現(xiàn)，相較于前兩年的大項目頻現(xiàn)，各家企業(yè)中標捷報頻傳，2020年類似的報道少了許多，全國釋放的垃圾焚燒項目罕見下滑，新增項目開始“降溫”。這一現(xiàn)象，筆者早在去年6月就注意到了，當時還以為是受疫情的影響，但其實大家都想錯了。據(jù)筆者長期跟蹤各省政府采購網(wǎng)統(tǒng)計得出，2020年1月-12月，國內(nèi)新中標的垃圾焚燒發(fā)電項目累計72個，相比2019年新中標120個項目減少48個，同比下滑了40%；新增日處理規(guī)模7.43萬噸/日，相比2019年近13萬噸/日的新增規(guī)模，同比減少了43%；總投資373億元，相比2019年總投資600億元也減少了227億元，降幅達到37.83%。（項目清單詳見文末）看得出來，2020年國內(nèi)釋放的垃圾焚燒項目，無論是中標數(shù)量，還是日處理規(guī)模，亦或是總投資額，與2019年相比都有4-5成左右的下滑，下降的不是一點點，而是幾乎“腰斬”。從月份來看，除了1月、4月、6月，2020年新增的日處理規(guī)模較2019年有所增長外，其余每個月份都有著不同程度的下滑，少則3-6千噸/日，多則上萬噸/日。其中，5月、7月、9月、10月四個月的下降幅度最大，均是萬噸/日級別以上的減少。（如圖一、圖二所示）圖一：2019年VS2020年，全國釋放的垃圾焚燒項目規(guī)模對比圖二：2020年國內(nèi)垃圾焚燒項目新增7.43萬噸/日，同比下降了43%02
從項目分布的省份來看，2020年定標的72個垃圾焚燒項目，分別分布在湖南、湖北、河南、河北、江西、陜西、福建、山東、江蘇等23個省市，其中湖南、湖北、江西、陜西在垃圾焚燒領(lǐng)域大放異彩，成為全國興建垃圾焚燒廠數(shù)量最多、新增規(guī)模最大的4個省份（如圖三、圖四所示）。圖三：2020年定標的72個垃圾焚燒項目，分布的省市圖四：2020年國內(nèi)各?。ㄊ校├贌袠说臄?shù)量、新增規(guī)模排行但與此同時，總體上看，2020年國內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)垃圾焚燒投資速度都是在放緩的，政府招投標活動不及2019年，下滑幅度最大的是“冀魯豫”三省。以河南為例，2019年河南省累計開標26個垃圾焚燒項目，新增處理規(guī)模3.22萬噸/日；而到了2020年，則只有6個垃圾焚燒項目完成評標，新增處理規(guī)模5500噸/日，只有2019年的“零頭”。在河北，2019年全省新增21個垃圾焚燒項目，新增處理規(guī)模2.51萬噸/日；而到了2020年，這一數(shù)據(jù)則下滑到9個項目，新增處理規(guī)模7300噸/日，不足2019年的1/3。還有山東省，2019年山東全省共有11座垃圾焚燒項目完成定標工作，新增處理規(guī)模近萬噸/日；而2020年，山東則只有3個垃圾焚燒項目開啟招標，新增規(guī)模不及2019年的一半。與以上這些省份相比，“兩湖兩西”--湖南、湖北、山西、陜西4省，則在其他省市投資速度放緩時“”異軍突起，不懼國補滑坡的負面效應(yīng)，在2020年迎來了垃圾焚燒市場的大爆發(fā)。4省之中，湖南省“一馬當先”。省內(nèi)永州、常德、益陽、張家界、常寧、邵陽等城市紛紛開啟招投標工作，2020年共有10個垃圾焚燒項目完成定標，新增9050噸/日的處理規(guī)模，僅光大環(huán)境一家就斬獲其中7個項目，吃掉了70%的市場份額，成為湖南垃圾焚燒市場的“大贏家”（如圖五所示）。湖北也是“不甘落后”。雖然釋放速度不及湖南，但去年也是新增了6個垃圾焚燒大標，其中4個都是千噸級別的項目，宜昌市垃圾焚燒項目更是難得一見2250噸/日的大項目，吸引了光大環(huán)境、中國環(huán)境保護集團、綠色動力、深能、康恒環(huán)境等固廢大咖前來競標（如圖六所示）。還有江西省。據(jù)《環(huán)保圈》跟蹤發(fā)現(xiàn)，2019年江西垃圾焚燒新增規(guī)模共計3400噸/日，而2020年這一數(shù)據(jù)則攀升至7000噸/日，其中5個垃圾焚燒項目都是千噸級別以上（如圖七所示）。增長最明顯還屬陜西省。據(jù)《環(huán)保圈》進一步跟蹤，2019年陜西境內(nèi)大多生活垃圾還靠填埋，垃圾焚燒普及率非常低，鄰避矛盾突出。而到了2020年，西安灞橋區(qū)、寶雞市、安康市、渭南中心城區(qū)等地紛紛開啟項目招投標工作，雖然只有4個項目完成了定標工作，但處理規(guī)模也一躍達到7500噸/日，僅次于湖南（如圖八所示）。03
縣域市場繼續(xù)下沉，
“小規(guī)模+高處理費”或成標配
從日處理規(guī)模來看，2020年全國定標的72個垃圾發(fā)電項目，千噸/日以上量級（含1000噸/日）的項目總計38個，約占一半；而2000噸/日規(guī)模以上的大項目數(shù)量少之又少，只有5個，且垃圾處理費并不高，均位于50元/噸-60元/噸之間（如圖九所示）。正如業(yè)內(nèi)預(yù)判的一樣，隨著環(huán)境治理進入深水區(qū)，容易啃的硬骨頭基本都已經(jīng)啃完了，以后將很難見到規(guī)模幾千噸、付費清晰、質(zhì)量又好的大項目了。圖九：2020垃圾焚燒規(guī)模過2000噸/日的大項目而多數(shù)垃圾焚燒項目，均位于500噸/日~1000噸/日規(guī)模區(qū)間，分布的地區(qū)也多是三四線以下縣域地區(qū)。市場走向基本與2019年類似：大項目罕見、中型小項目居多、處理費回到合理區(qū)間、縣域市場爆發(fā)。略微不同的是，2020年的72個垃圾發(fā)電項目，垃圾處理費單價平均值為77.8元/噸，較筆者統(tǒng)計的2019年70.67元/噸的處理單價，漲幅10%，說明垃圾處理費進一步回暖。同時我們還注意到，處理量在300-400噸/日超小規(guī)模的焚燒廠，政府給予的垃圾處理費較高，超100元/噸。比如偉明環(huán)保中標的福建武平縣300噸/日垃圾焚燒項目，處理費為138.8元/噸；康恒環(huán)境入手的河北大廠400噸/日垃圾焚燒項目，處理費118元/噸；海螺中標的河北豐寧300噸/日垃圾焚燒發(fā)電項目，處理費也在108元/噸。“道理不難理解，因為500噸/日以下的小焚燒廠最大的硬傷是量不足，垃圾入爐量少，能夠產(chǎn)生的電量也少，可前期的科研、土建、廠房建設(shè)、設(shè)備投入等流程一個也不能少，如果處理費再不高點，就很難吸引固廢企業(yè)去投資?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。在他看來，未來“小規(guī)模+高處理費”或?qū)⒊蔀槔贌l(fā)電市場的主流搭配。04
說到行業(yè)集中度，先回顧一下2019年的情況。在2019年釋放的120個垃圾焚燒項目中，光大環(huán)境、康恒環(huán)境、中國環(huán)境保護、首創(chuàng)環(huán)境等業(yè)內(nèi)影響力企業(yè)累計中標60座垃圾焚燒項目，占比全國新增項目的50%，日處理規(guī)模高達66550噸，約占全國新增處理規(guī)模的52%。僅光大環(huán)境一家，就“吃掉”了全國22%的份額。2019年斬獲22個項目新增2.87萬噸/日規(guī)模，約占2019年全國新增處理規(guī)模的22%，在國內(nèi)垃圾焚燒版圖中，已經(jīng)實現(xiàn)了“五分天下有其一”。據(jù)筆者進一步觀察，2020年定標的72個垃圾焚燒項目，還是被業(yè)界熟知的康恒環(huán)境、光大環(huán)境、偉明環(huán)保、海螺投資、三峰環(huán)境、綠色動力、中國環(huán)境保護等在內(nèi)22家固廢龍頭企業(yè)“瓜分”（如圖十所示）。圖十：22家固廢龍頭企業(yè)“瓜分”72個垃圾焚燒項目有意思的是，與2019年相比，2020年絕大多數(shù)固廢企業(yè)拿單能力減弱，比如光大環(huán)境，2019年入手了22個項目，新增2.87萬噸/日的焚燒規(guī)模；而到了2020年則只斬獲了10個項目，新增規(guī)模不足1萬噸/日，約8450噸/日，且集中在湖南地區(qū)。再比如城發(fā)環(huán)境，受河南垃圾焚燒市場的萎縮，城發(fā)環(huán)境2020中標的垃圾焚燒項目減少了一半，只拿到5個項目，其中有4個位于河南，還有1個選址新疆昌吉市。值得一提，在其他家企業(yè)投資放緩時，業(yè)界“黑馬”康恒環(huán)境則逆勢崛起，首超光大環(huán)境，2020年共獲12個垃圾焚燒訂單，新增16650噸/日處理規(guī)模，位居行業(yè)首位。繼續(xù)統(tǒng)計2020年業(yè)界十大影響力企業(yè)所占的市場份額，《環(huán)保圈》發(fā)現(xiàn)，2020年這些企業(yè)累計斬獲40個，占全國新增項目的57%，較2019提升了7%的增長點，累計新增規(guī)模高達4.72萬噸/日，占全國新增規(guī)模64%，較2019提升了13%的增長點。（如圖十一所示）圖十一：2020年TOP10影響力企業(yè)中標數(shù)量、新增規(guī)模這再次印證，在“馬太效應(yīng)”下，垃圾焚燒領(lǐng)域“強者恒強”的局面愈發(fā)凸顯，行業(yè)集中度已由2019年的50%提升至2020的64%，“一家獨大，多強并進”的局面已然形成。所以就不難理解，為何中標的企業(yè)總是那幾家了。不過話說回來，即便這些企業(yè)拿單能力突出，跑馬圈地“圈”了許多項目，但并不意味著前途就一片光明，以后發(fā)展就能順風(fēng)順水了。挑戰(zhàn)其實才剛剛開始?；蛟S前不久光大環(huán)境總裁王天義的一番話更能說明其中的道理。他說：受國內(nèi)市場日趨飽和、PPP模式政府調(diào)價、國補退坡、垃圾分類等因素的影響，光大環(huán)境已經(jīng)感覺到“不舒適”了。
05
未來10年規(guī)劃量不及前年一年，
垃圾焚燒為何“急剎車”？
或許，更讓企業(yè)感到不舒服的，是之前的“跑馬圈地、攻城拔寨”的盛況為啥說沒就沒了？市場上尋找優(yōu)質(zhì)項目為啥變困難了？高速增長的垃圾焚燒行業(yè)為啥突然就迎來了拐點？其一，與資本快速布局，無害化產(chǎn)能迅速提高有關(guān)。其二，市場日趨飽和，未來10年的規(guī)劃量不及這兩年。關(guān)于這點，筆者根據(jù)各省出臺的垃圾焚燒中長期規(guī)劃方案，已經(jīng)說過好幾次了。以最“火”的湖南省為例，根據(jù)湖南發(fā)布的生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃（2019-2030年），從2021年-2030年，未來10年只規(guī)劃開工建設(shè)10個項目，此數(shù)量僅與2020一年釋放的項目數(shù)量持平。再以河南為例，根據(jù)該省的垃圾焚燒中長期規(guī)劃，未來10年規(guī)劃22座垃圾焚燒項目，新增處理能力2.4萬噸/日，此規(guī)模不足2019一年河南釋放的數(shù)量（26座）和處理能力（3.22萬噸/日），可謂是急劇下滑。如果再考慮到未來改擴建項目已“名花有主”，或者中標企業(yè)變動很小的話，那么，“十四五”期間，市場上可以公開競標的項目其實將更少。所以不斷有業(yè)內(nèi)人士指出，今年垃圾焚燒新中標項目的減少，不是受新冠肺炎疫情的影響，而是市場趨于飽和，經(jīng)過近年來資本的“跑馬圈地”，垃圾焚燒產(chǎn)能的提升比我們預(yù)想要快得多。除了上述客觀原因，短期來看，國補政策的變動同樣也會影響新增項目數(shù)。因為國補一旦取消，地方就要獨立承擔(dān)比目前高一倍的垃圾處理費，在當前財力有限的情況下，地方顯然不得不酌情上馬項目了。而眼下，除了新增項目越來越少外，不少固廢企業(yè)還面臨項目未納入補貼名錄、電費延遲結(jié)算、社會公眾對垃圾焚燒抵觸心理、環(huán)保不達標、融資不暢導(dǎo)致壞賬、資產(chǎn)負債率攀升等各類風(fēng)險，可謂禍不單行，難怪光大環(huán)境也會感覺“不舒適”了。06
行業(yè)即將“變天”？
“十四五”垃圾焚燒五大走勢猜想
綜上所述，在內(nèi)外交困的沖擊下，可以預(yù)料的是，“十四五”國內(nèi)的垃圾焚燒發(fā)電市場將在“你進我退”的競爭格局中迎來“劇變”。首先，國內(nèi)市場日趨飽和，頭部企業(yè)將“出?！鞭D(zhuǎn)戰(zhàn)國際市場；
其次，為對沖國補損失，各種污染物協(xié)同處置漸成主流；
第三，重視存量項目，運營外包、技術(shù)改造隨之興起；
隨著垃圾焚燒發(fā)電新增項目的減少，不少垃圾焚燒投資企業(yè)將把眼光著眼于已投產(chǎn)的存量項目上。
在這種情況下，不少行業(yè)人士認為，專業(yè)的運營外包服務(wù)公司將會興起，它們將致力于提高噸垃圾發(fā)電量、降低廠用電率、減少非停次數(shù)等，從而盡可能地抵消環(huán)保投入、電價取消等帶來的不利影響。
第四，“贏者通吃”，“弱者出局”，兩極分化愈演愈烈；
第五，以變賣項目為主要方式，企業(yè)之間的收并購資產(chǎn)重組將盛行。
隨著新增項目越來越少，再加上已有的項目無法入補貼目錄，不排除有些企業(yè)資金鏈開始“吃緊”，在這種情況下，企業(yè)不得不把之前“圈”的地拱手讓人，以變賣項目為主要方式，企業(yè)之間的收并購資產(chǎn)重組將會盛行。
當前，這一趨勢已經(jīng)開始顯現(xiàn)，盛運環(huán)保出局、啟迪環(huán)境重組就是信號，下一個將是誰？讓我們拭目以待。附：2020年國內(nèi)各地新中標的垃圾焚燒項目
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