我國污泥處理起步較晚，過去十年間，行業(yè)整體發(fā)展緩慢且不順利，“十二五”、“十三五”規(guī)劃目標(biāo)兩次落空，甚至出現(xiàn)過市場“未盛先衰”的問題。展望“十四五”，隨著政策、技術(shù)、盈利模式等問題逐步解決，污泥處理行業(yè)將迎來三大轉(zhuǎn)機(jī)：
? 先決條件已經(jīng)具備，政策開始向污泥處理行業(yè)傾斜；
? 30·60雙碳目標(biāo)之下，污泥處理技術(shù)路線愈發(fā)清晰；
? 控成本、穩(wěn)來源、明去向，領(lǐng)先企業(yè)已找到穩(wěn)定盈利的方法。
據(jù)估算，未來五年我國污泥產(chǎn)量將保持2.3%的復(fù)合增長，到2025年達(dá)到1.6億噸（包括生活污泥和工業(yè)污泥），與之對應(yīng)的是，污泥處理市場將保持10.8%的復(fù)合增長，到2025年達(dá)到453億元的規(guī)模。
先決條件已經(jīng)具備，政策開始向污泥處理行業(yè)傾斜
優(yōu)先度低及財政資金有限，早期政策對污泥處理的支持力度并不足：從治理過程看，污水處理是污泥處理的先決條件，且水污染具有流動性，對飲用水源產(chǎn)生的負(fù)面影響更加明顯，污水處理優(yōu)先度自然高于污泥處理；從資金投入看，若增加污泥處理，污水處理項目的總投資需增加30%左右，考慮到污水處理問題仍需大量資金投入，且此前的污泥處理設(shè)施運(yùn)行并不好，如果強(qiáng)制增加污泥處理，有可能不僅達(dá)不到投資效果，還會分散污水處理的精力。
在此背景下，各級政府最終選擇先將污泥處理放一放，將有限資金優(yōu)先用于污水處理設(shè)施和管網(wǎng)建設(shè)，這導(dǎo)致國內(nèi)“重水輕泥”的傾向明顯，“十二五”和“十三五”規(guī)劃中的地級及以上城市污泥無害化處理率目標(biāo)兩次落空也就見怪不怪了（見圖1）。
不過上述問題正逐漸得到改善，主要由于以下兩方面原因：
一是污水處理日漸成熟。近年我國城鎮(zhèn)污水處理任務(wù)已基本完成，城市污水處理率已經(jīng)達(dá)到95%以上，在“十四五”規(guī)劃中的污水處理新增產(chǎn)能也出現(xiàn)明顯下降（見圖2）。在污水處理漸趨飽和的情況下，先前遭到忽視的污泥處理問題重新得到關(guān)注。
二是政策東風(fēng)漸至。相較于之前，“十四五”規(guī)劃的重心明顯后移，污泥處理走向正軌。在治理規(guī)劃層面，目標(biāo)制定更具針對性，充分體現(xiàn)出完成決心，根據(jù)“十四五”規(guī)劃，城市污泥無害化處理率應(yīng)達(dá)到90%以上，長江經(jīng)濟(jì)帶、黃河流域、京津冀地區(qū)建制鎮(zhèn)處置水平明顯提升，明確新增無害化處置設(shè)施規(guī)模不少于2萬噸濕污泥/日；在建設(shè)任務(wù)層面，政策由鼓勵到強(qiáng)制，明確提出新的污水處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃必須包含明確的污泥處理途徑，污泥處理設(shè)施應(yīng)納入本地污水處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃。
30·60雙碳目標(biāo)之下，污泥處理技術(shù)路線愈發(fā)清晰
過去污泥處理行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)路線并不明晰，如“十二五”規(guī)劃中提到了污泥處理問題，但當(dāng)時我國污泥處理技術(shù)發(fā)展才剛剛起步，國外成熟的技術(shù)則未必適合中國，業(yè)內(nèi)對采用何種處理方式并沒有明確思路。2011年出臺的《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置技術(shù)指南（試行）》，則籠統(tǒng)地列入了幾乎所有的污泥處理技術(shù)，模糊地提出安全環(huán)保、循環(huán)利用、因地制宜等基本原則，并未指明什么是最佳的污泥處理方案和標(biāo)準(zhǔn)，各級地方政府和企業(yè)缺乏技術(shù)指導(dǎo)。
在這樣的條件下，大部分地區(qū)對污泥處理以最便利的填埋為主。以2018年為例，我國污泥去向近半成為應(yīng)急填埋（見圖3），盡管填埋并非最合適的污泥處理方式：占用土地面積大，場地不宜尋找；往往治標(biāo)不治本，因污泥含有重金屬及病菌，遇水極易造成二次污染，包括有害成分滲漏造成地下水污染、污泥中的營養(yǎng)物質(zhì)使大量病原菌滋生繁衍等。
隨著“十四五”規(guī)劃和30·60雙碳目標(biāo)的提出，污泥處理的技術(shù)路線正逐步清晰化：
其一，“十四五”規(guī)劃在技術(shù)要求中明確提出限制污泥填埋，穩(wěn)步推進(jìn)資源化，要求新建污水處理廠必須有明確的污泥處理途徑，鼓勵采用熱水解、厭氧消化、好氧發(fā)酵、干化等方式進(jìn)行無害化處理，在實現(xiàn)污泥穩(wěn)定化、無害化處理前提下，可推進(jìn)土地改良、荒地造林、苗木撫育、園林綠化和農(nóng)業(yè)利用等資源化，鼓勵污泥能量資源回收利用。
其二，30·60雙碳目標(biāo)提出后，未來污泥處理處置將以節(jié)能降耗及能源資源回收為目標(biāo)，這對污泥處理提出了更為清晰的技術(shù)路徑方向。例如在能源回收上，厭氧消化是優(yōu)選途徑，如丹麥污水廠BIOFOS通過污泥消化產(chǎn)能實現(xiàn)能量盈余（見圖4）。
而在資源回收上，相比好氧堆肥，干化焚燒及熱水解則是更好的資源化方式，值得重點(diǎn)關(guān)注。干化焚燒的技術(shù)路線如圖5所示，作為最快捷、最徹底實現(xiàn)污泥減量化、穩(wěn)定化、無害化的最終處置技術(shù)，干化焚燒后的資源化利用產(chǎn)品也更易走通；熱水解的技術(shù)路線如圖6所示，其生產(chǎn)過程清潔化，生成的污泥炭資源多樣化。
控成本、穩(wěn)來源、明去向，領(lǐng)先企業(yè)已找到穩(wěn)定盈利的方法
長期以來，政府征收的污水處理費(fèi)無法滿足污水廠正常運(yùn)行的成本，如果再加上污泥處理費(fèi)納入，要么增加政府的財政壓力，要么增加被征收者的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。由于處置費(fèi)用定價機(jī)制沒有理順，污泥處理過去一直依賴補(bǔ)貼，故而在政府投入不足時，企業(yè)很容易出現(xiàn)虧損，這也導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)參與污泥產(chǎn)業(yè)更為謹(jǐn)慎，不敢盲目擴(kuò)張產(chǎn)能。整個行業(yè)呈現(xiàn)市場集中度低的特征，競爭格局也相對不穩(wěn)定。
即便如此，我們也看到了部分盈利表現(xiàn)優(yōu)良的企業(yè)，如中電環(huán)保和鵬鷂環(huán)保，兩者的污泥處理營收和毛利率在近年來均呈現(xiàn)不同程度的增長（見圖7）。
能獲得良好收益的企業(yè)通常具有以下三大特征：
一是投運(yùn)成本較低。中電環(huán)保依靠電力+市政的資源優(yōu)勢、“高效節(jié)能污泥干化設(shè)備”等核心技術(shù)，拓展燃煤耦合污泥發(fā)電模式，具備一定成本優(yōu)勢；鵬鷂環(huán)保則是引進(jìn)日本YM菌超高溫好氧發(fā)酵技術(shù)，發(fā)酵不需添加輔料，運(yùn)營成本較低，加之處理系統(tǒng)簡單，還可以節(jié)省投資成本。
二是污泥來源充分。中電環(huán)保和河北、浙江、河南、廣東等多地政府、企業(yè)達(dá)成合作意向，規(guī)劃、建設(shè)污泥耦合發(fā)電基地，當(dāng)?shù)卣⑵髽I(yè)承諾為污泥來源提供相應(yīng)支持；鵬鷂環(huán)保則與地方國企巨頭如陜西環(huán)保集團(tuán)展開合作，合作推進(jìn)陜西省污泥處理，在該區(qū)域域內(nèi)污泥來源有相當(dāng)保障。
三是污泥去向明確。中電環(huán)保與華潤電力下屬的深圳潤電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，實現(xiàn)了技術(shù)、資金及市場捆綁發(fā)展的新模式，污泥在干化后協(xié)同焚（摻）燒發(fā)電，拓展固廢耦合發(fā)電產(chǎn)業(yè)；鵬鷂環(huán)保則打造了“長春模式”，利用污泥發(fā)酵堆肥，回田入肥，在吉林、福建、新疆等示范項目及與北京環(huán)衛(wèi)集團(tuán)合作的南宮堆肥廠均取得了良好成效。
關(guān)于《政策、技術(shù)及模式三輪驅(qū)動下，污泥處理行業(yè)迎來轉(zhuǎn)機(jī)》
本報告基于對中國污泥處理市場的深入研究，結(jié)合辰于咨詢公司近期完成的相關(guān)咨詢項目經(jīng)驗完成。
報告采集的數(shù)據(jù)截至2021年5月。
報告資料來源包括生態(tài)環(huán)境部，國家統(tǒng)計局，中國城鎮(zhèn)供水排水協(xié)會，清華大學(xué)，上市公司年報，辰數(shù)、邁博匯金等。
報告研究對象包括BIOFOS、中電環(huán)保、鵬鷂環(huán)保、中科國通等國內(nèi)外污泥處理企業(yè)。
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