省級環(huán)保平臺看似“含著金湯匙出生”,有強大的“靠山”,資金、技術(shù)、管理等方面問題都能夠通過資源聚合快速解決,然后雄踞一方。但經(jīng)辰于調(diào)研發(fā)現(xiàn),省級環(huán)保平臺的業(yè)務(wù)開展并沒有想象中順利,一些省級環(huán)保平臺深受再發(fā)展的問題困擾,主要包括“頭重腳輕”、“方向不明”、“大而不強”、“集而不團”和“難接地氣”等五個困境。 省級環(huán)保平臺的組建從2004年就開始了,進入十三五后,隨著綠色發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)深入人心,各地環(huán)保集團組建的步伐也隨之加快。根據(jù)辰于統(tǒng)計,截至2021年底,已有17個省市組建成立了省級環(huán)保平臺(主業(yè)為單一水利水務(wù)的平臺企業(yè)未統(tǒng)計在內(nèi)),僅2021年已成立和宣布擬組建環(huán)保集團的便有四川、廣東、安徽、云南、福建等5省。
省級環(huán)保平臺的組建成立肩負著省委省政府的殷殷期待,也贏得了市場的廣泛關(guān)注。對于各省而言,省級環(huán)保平臺是承載公益性強、規(guī)模大、綜合性的環(huán)保治理項目的理想主體,有助于省政府完成十三五、十四五艱巨的生態(tài)環(huán)境治理任務(wù),貫徹重大節(jié)能環(huán)保決策,發(fā)展得好還能促進省域環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。市場層面,當(dāng)前環(huán)保市場的發(fā)展趨勢,是從零散轉(zhuǎn)向區(qū)域整合,從單體項目轉(zhuǎn)向環(huán)境綜合治理,這呼喚著擁有多元業(yè)務(wù)布局和綜合項目運營能力的企業(yè)。
省級環(huán)保平臺看似“含著金湯匙出生”,有強大的“靠山”,資金、技術(shù)、管理等方面問題都能夠通過資源聚合快速解決,然后雄踞一方。但經(jīng)辰于調(diào)研發(fā)現(xiàn),省級環(huán)保平臺的業(yè)務(wù)開展并沒有想象中順利,一些省級環(huán)保平臺深受再發(fā)展的問題困擾,主要包括“頭重腳輕”、“方向不明”、“大而不強”、“集而不團”和“難接地氣”等五個困境。
省級環(huán)保平臺大多規(guī)模龐大,資產(chǎn)數(shù)十億到數(shù)百億不等,收入數(shù)億到上百億不等,比如廣東環(huán)保集團資產(chǎn)總額超600億元,四川生態(tài)環(huán)保集團資產(chǎn)總額超300億元,陜西環(huán)保集團資產(chǎn)總額超100億元。大部分省級環(huán)保平臺制定的目標也很宏大——要培育成為省內(nèi)第一、國內(nèi)具有影響力、國際具有競爭力的環(huán)保龍頭企業(yè),這對平臺本身尤其是總部帶來了很高要求。
一是資本運作的要求。資本運作是省級環(huán)保平臺最主要的一個功能之一,需要省級環(huán)保平臺充分利用多種融資通道間接解決政府生態(tài)環(huán)境治理投資資金不足的難題,達到政府資本金“一兩撥千金”的效果。但無論是債券融資,或者股權(quán)融資,亦或基金運作,都是相當(dāng)專業(yè)的工作,需要專業(yè)人員才能做好頂層設(shè)計并順暢實施。并購是省級環(huán)保平臺快速規(guī)模擴張或者快速獲得技術(shù)、運營能力的便捷途徑,包含并購策略制定、標的篩選、并購談判、并購實施、并購整合等多個環(huán)節(jié),專業(yè)性要求更高。若類似水發(fā)集團、四川生態(tài)環(huán)保集團等平臺,旗下有上市公司,就還要滿足相關(guān)機構(gòu)對上市公司的監(jiān)管合規(guī)要求。
二是項目運作的要求。環(huán)保領(lǐng)域的項目通常都具有周期長、投資大的特點,從投資、設(shè)計、建設(shè)到運營等環(huán)節(jié)要緊密有序配合,才能使項目順利落地,這也意味著需要打造市場、投資、設(shè)計、工程、運營、財務(wù)、法律、風(fēng)控等各專業(yè)條線的人才隊伍。在當(dāng)前稀缺的環(huán)保人才市場上,省級環(huán)保平臺不一定能夠吸引到足量的合適人選。
三是有序管理的要求。新組建或成立的省級環(huán)保平臺通常有較為復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系,股東多,旗下的子企業(yè)也多,這些子企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理權(quán)限、定位都有所差異,在經(jīng)歷股權(quán)變更后,總部需要盡快讓這些子企業(yè)納入到自己的管理范疇中,并保證子企業(yè)的平緩過渡。
要滿足這些要求,需要總部配置足夠多的專業(yè)人員,有懂行業(yè)、懂項目的管理團隊,但經(jīng)辰于調(diào)研發(fā)現(xiàn),不少省級環(huán)保平臺當(dāng)前還依賴于“借助”子企業(yè)的專業(yè)力量辦事,尤其是在資本運作、項目運作方面,成立時間較短的總部基本上沒有獨立運作的能力。部分省級環(huán)保平臺的管理團隊也存在缺乏行業(yè)背景、缺乏項目運作經(jīng)驗的問題,“掌舵”自然猶豫不決,缺乏決心。
省級環(huán)保平臺通常由各省委省政府決策成立或組建,意味著地方政府對環(huán)保治理上要進行宏觀調(diào)控——若是完全靠市場化的力量,就沒有成立省級環(huán)保平臺的必要了。因此,省級環(huán)保平臺同時肩負著來自地方政府的政治性任務(wù),以及自身運營盈利的經(jīng)濟性目標。很明顯,這兩者同時兼顧并不是容易的事情。
政治性定位指省級環(huán)保平臺必須承擔(dān)一定的政治任務(wù),包括整合省屬環(huán)保類國有資產(chǎn)(好的壞的)、承接重大“硬骨頭”項目、避免地方國資企業(yè)過度競爭等。例如,江蘇省國資委在介紹本省環(huán)保集團的工作重點時就明確指出:集團應(yīng)積極履行社會責(zé)任,引導(dǎo)省市國有資本聯(lián)動發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè),與地方政府保持良好的合作關(guān)系,為江蘇高質(zhì)量發(fā)展走在前列貢獻國企力量。長江沿岸各省的環(huán)保集團成立時也普遍提到:由于長江流域生態(tài)綜合修復(fù)項目痛點多、需求大,戰(zhàn)略重要性和形勢嚴峻性突出,因此重視生態(tài)修復(fù)是省級環(huán)保平臺必須要有的政治覺悟。但實際上,無論是大型生態(tài)修復(fù)項目,亦或跨區(qū)域治理項目,這類項目在運作上手續(xù)復(fù)雜,商業(yè)模式不明朗,政府資金支持不力,社會資本通常知難而退,需要省級環(huán)保平臺來運作,面臨項目虧損的風(fēng)險較高。
而經(jīng)濟性定位則主要包括兩方面:一方面,省級環(huán)保平臺本質(zhì)還是企業(yè),最終目的是實現(xiàn)自身盈利和發(fā)展,集團主要股東對其提出的考核指標也多體現(xiàn)在財務(wù)方面,這對其投融資能力、業(yè)務(wù)選擇、項目管理都提出了相應(yīng)的要求;另一方面,環(huán)保行業(yè)市場化、專業(yè)化的發(fā)展趨勢,使入局企業(yè)不得不面對相對市場化的競爭環(huán)境,即使省內(nèi)項目,也必須面臨央企、地市國企、上市民企等強有力的競爭。不難發(fā)現(xiàn),這些經(jīng)濟性要求正受到政治性定位的制約和阻礙,省級環(huán)保平臺的良性發(fā)展因此被蒙上陰霾。
大而不強:規(guī)模好“拼湊”,核心競爭力難打造
各省組建環(huán)保平臺,基本是內(nèi)部資源重組整合的套路,將散落在省廳或省屬國企下屬的相關(guān)企事業(yè)單位劃轉(zhuǎn)到平臺下,尤其是各類水務(wù)、垃圾處置等特許經(jīng)營的產(chǎn)業(yè),數(shù)量多、規(guī)模大,能夠在短時間內(nèi)將資產(chǎn)、收入做大。這個過程基本都是國有資產(chǎn)的行政劃轉(zhuǎn),幾乎不需要付出什么成本。這也是廣東省環(huán)保集團有限公司、四川生態(tài)環(huán)保集團、陜西環(huán)保集團等“橫空出世”資產(chǎn)規(guī)模數(shù)百億的原因所在。
需要注意的是,省級環(huán)保平臺雖然擁有龐大的資產(chǎn)規(guī)模,卻普遍存在著“大而不強”的問題——缺乏亮眼的主業(yè),業(yè)務(wù)多而平庸,未來再發(fā)展的問題突出。
從現(xiàn)狀來看,以辰于對環(huán)保行業(yè)的領(lǐng)域劃分標準,我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)省級環(huán)保平臺涉及到的業(yè)務(wù)都多達5~8類,每一類業(yè)務(wù)平均有2~3家子企業(yè)涉足,這意味著每家子企業(yè)的規(guī)模都不大——劃轉(zhuǎn)的企業(yè)通常是地方型的小企業(yè),不大可能是全國性的企業(yè)。因此大多數(shù)省級環(huán)保平臺缺乏核心主業(yè),在細分領(lǐng)域上缺乏市場影響力。當(dāng)然也有部分省級環(huán)保平臺豪擲數(shù)十億元并購大型環(huán)保上市公司,例如四川生態(tài)環(huán)保集團并購清新環(huán)境,在大氣治理領(lǐng)域占據(jù)一定優(yōu)勢。
從未來發(fā)展的潛力來看,一些省級環(huán)保平臺的發(fā)展前景也不太樂觀。如前所述,省級環(huán)保平臺組建的資產(chǎn)來源大多是水務(wù)、垃圾處置等特許經(jīng)營或進入門檻低的產(chǎn)業(yè),但市政供排水、大氣等業(yè)務(wù)已經(jīng)進入成熟期甚至進入衰退期,增量市場小,未來可作為的領(lǐng)域主要是存量市場——意味要花錢“買買買”,這帶來的一個嚴重問題就是省級環(huán)保平臺缺乏支撐自身快速增長的“明星業(yè)務(wù)”,未來增長空間不明確。
根據(jù)辰于統(tǒng)計,省級環(huán)保平臺平均擁有10~15家子公司,有的甚至達到20余家,如陜西環(huán)保集團的子公司數(shù)量就達24家之多(見圖2)。
隨著子公司數(shù)量增加的是管理和整合的難度與壓力。辰于注意到,這些子公司在企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模大小、發(fā)展階段、業(yè)務(wù)范圍、文化制度等方面均存在一定差異,子公司參差不齊、訴求不一,恐怕已經(jīng)讓不少省級環(huán)保平臺的高管們傷透了腦筋。
辰于服務(wù)過的某省級環(huán)保平臺正深受此困擾。一是子公司類型多樣,既有純國企,也有混合所有制企業(yè),還有上市企業(yè);二是業(yè)務(wù)分布散亂、交叉,與旗下上市企業(yè)產(chǎn)生同業(yè)競爭的子企業(yè)至少有三家,帶來嚴重的資源浪費問題;三是整合難度高,部分子企業(yè)有小股東,管理整合或者業(yè)務(wù)整合要跟很多方交涉,流程復(fù)雜,花的代價不??;四是企業(yè)能力差異太大,有的企業(yè)盈利數(shù)億元,有的企業(yè)還處于虧損狀態(tài)。
這些困擾使得當(dāng)前的省級環(huán)保平臺很難以業(yè)務(wù)為條線開展專業(yè)化的管理或指揮工作,大多省級環(huán)保平臺依然是按法人管理的模式,甚至無法確定每一類業(yè)務(wù)的收入利潤情況,根本做不到強有力的總部管理能力,拎不清業(yè)務(wù)邊界,單項業(yè)務(wù)的能力也大打折扣。
我們也注意到,省級環(huán)保平臺也都趨向建立全價值鏈能力,包括投資、設(shè)計、工程、裝備、運營等環(huán)節(jié)在內(nèi),按照環(huán)節(jié)“拼湊”能力是常見做法,但尷尬的是,“三個臭皮匠賽過諸葛亮”短時間內(nèi)恐怕難以成立——例如為了擁有設(shè)計能力,合并了多家設(shè)計院或規(guī)劃院,卻都是乙級甚至丙級資質(zhì),離理想的目標相差甚遠。
在上述因素的制約下,省級環(huán)保平臺“集”而不“團”的現(xiàn)象普遍存在,停留在聚合的偏多,真正整合成功的偏少。這導(dǎo)致省級環(huán)保平臺一方面在業(yè)務(wù)上無法整合資源擰成一股繩,一方面全價值鏈能力建設(shè)又有掣肘,1+1>2的效果需要花真功夫大力氣才能實現(xiàn)。
省級環(huán)保集團看似擁有各省政府加持的光環(huán),在資金、技術(shù)和資源等方面都具備“省內(nèi)獨家”的優(yōu)勢,但事實上其地位在市場競爭中頗為尷尬。比上,沒有大多數(shù)央企“有錢有品牌有實力”,比下,不像各市縣環(huán)保平臺是當(dāng)?shù)卣摹坝H兒子”。省級環(huán)保平臺似乎介于兩者之間,在某種程度上卻相比兩者都處于劣勢地位。
與央企的劣勢暫且不提,因為對省級環(huán)保平臺更重要的是先深入和拿下地市縣市場站穩(wěn)根基打造基礎(chǔ),一是因為背負著壯大省內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的任務(wù),二是因為如果“自家地盤”拿不下,到別的地方只會更加困難。然而,省級環(huán)保平臺在深入地市縣的過程中,遇到的第一個“地頭蛇”就是本土的市縣環(huán)保企業(yè),在競爭上可能還略遜一籌。
一方面,市縣一級政府更希望將資源傾斜向本地的市屬/縣屬企業(yè)傾斜,尤其在省內(nèi)城市發(fā)展不平衡、個別地級市(主要為省會)實力遠超其他市縣的情況的省份,上述傾斜帶來的影響會更為突出。
另一方面,光有省級政府光環(huán)是不夠的,市場還是要看你的核心能力。調(diào)研發(fā)現(xiàn),各地方環(huán)保項目在進行市場化競標時,企業(yè)的資產(chǎn)屬性如是央企、省屬國資還是市屬國資等,并不構(gòu)成決定性的競爭力指標,項目歸屬仍需以企業(yè)實力、資源等為主要評價標準。與此同時,環(huán)保項目的事權(quán)決定權(quán)主要集中于地級市及以下的政府部門內(nèi),除非某一企業(yè)相比其他競標者的某項業(yè)務(wù)能力十分出眾、或資金背景十分強勁,否則各級政府所屬國資企業(yè)之間的競爭仍然十分激烈,且市屬環(huán)保企業(yè)因其具備的地方政府背景,在所在地環(huán)保項目競爭中還占據(jù)一定優(yōu)勢。
辰于與多個省級環(huán)保平臺交流發(fā)現(xiàn),省級環(huán)保平臺的長處和短板都很明顯,要能夠“破局”實現(xiàn)自身使命,走可持續(xù)發(fā)展之路,一定要揚長避短,借力打力。
具體而言,從戰(zhàn)略實施到項目落地,辰于提出五大建議:定方向有專攻;明機制引人才;放長線釣大魚;抓特色造品牌;廣合作爭共贏。
關(guān)于《省級環(huán)保平臺成立≠成功,五大困境下,再發(fā)展之路如何“破局”?【上】》
本報告基于對省級環(huán)保平臺的深入研究及其實踐的深刻洞察,結(jié)合辰于近期完成的戰(zhàn)略咨詢項目經(jīng)驗完成。
報告采集的數(shù)據(jù)截至2021年11月。
報告資料來源為國務(wù)院、生態(tài)環(huán)境部、政府信息公開、券商研究報告、WIND、辰數(shù)(www.chenyudata.com)等。辰數(shù)致力于成為生態(tài)環(huán)境行業(yè)最好的數(shù)據(jù)平臺,為企業(yè)、政府、學(xué)校和專業(yè)機構(gòu)提供最全最新最可信的環(huán)保數(shù)據(jù)與多元定制個性化的用戶服務(wù),具有廣闊的應(yīng)用場景與市場空間。