雖然喊著“時(shí)光時(shí)光慢些走”，總覺(jué)得有事情還沒(méi)有做完，有目標(biāo)還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，但是——
2022上半年，再見(jiàn)吧！
6個(gè)月的“速度與激情”終是迎來(lái)了賽場(chǎng)的“年中考”，環(huán)保企業(yè)即將陸陸續(xù)續(xù)公布2022半年報(bào)，還是很讓人期待的。畢竟，2021年，整個(gè)環(huán)境行業(yè)企業(yè)的“期終測(cè)驗(yàn)”成績(jī)單還是讓人捏了一把汗的。
據(jù)全聯(lián)環(huán)境商會(huì)對(duì)176家環(huán)境上市企業(yè)的盤(pán)點(diǎn)來(lái)看，近3成企業(yè)營(yíng)收下滑，近四成企業(yè)凈利下滑，增收不增利現(xiàn)象進(jìn)一步突出。一方面，項(xiàng)目推進(jìn)和訂單獲取面臨壓力，另一方面，企業(yè)成本剛性上漲，兩個(gè)客觀因素之外，還有“競(jìng)爭(zhēng)加劇”的內(nèi)壓在側(cè)，業(yè)內(nèi)都期待，企業(yè)“憋”著的這股勁兒能在2022年全面釋放。
既然“閱卷時(shí)間”還沒(méi)到，不妨先看看整個(gè)市場(chǎng)上半年的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
上圖列了部分預(yù)算規(guī)模較大的中標(biāo)項(xiàng)目，包括108億的長(zhǎng)江宜都項(xiàng)目，57億的大同生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目，而上半年10億級(jí)的中標(biāo)項(xiàng)目還有不少，如14億的江西海綿城市項(xiàng)目，17億的唐山環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，21億的珠海水環(huán)境綜合項(xiàng)目，近22億的陽(yáng)城垃圾綜合處理項(xiàng)目等等。
整個(gè)上半年，無(wú)論是污水處理，還是垃圾處理，以及環(huán)衛(wèi)，綜合服務(wù)項(xiàng)目的需求還是可見(jiàn)旺盛的。其中，有兩個(gè)發(fā)展趨勢(shì)非常顯著：①環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目體量愈發(fā)可觀；②EOD項(xiàng)目刷足了存在感，上圖8個(gè)超級(jí)項(xiàng)目EOD占了25%，預(yù)算金額占比更是達(dá)到了40.6%。
據(jù)E20研究院的粗略統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目153個(gè)，合計(jì)金額達(dá)587億，同比增長(zhǎng)了68.13%和65.35%。而特大項(xiàng)目頻出這個(gè)特點(diǎn)顯著，數(shù)據(jù)顯示，上半年10億級(jí)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目開(kāi)出了10個(gè)，盈峰環(huán)境和僑銀股份則分別以55億和45億多的合同額位列半程賽冠亞軍。
(盈峰環(huán)境上半年億級(jí)項(xiàng)目中標(biāo)情況，圖源：中國(guó)固廢網(wǎng))
(僑銀股份上半年億級(jí)項(xiàng)目中標(biāo)情況，圖源：中國(guó)固廢網(wǎng))
風(fēng)勁角弓鳴，EOD項(xiàng)目的崛起，顯然算得上不出所料。一個(gè)從公益模式和商業(yè)模式中破界而來(lái)的新型合作模式獲得了國(guó)家高位推動(dòng)，尤其是2021年的《關(guān)于建立健全生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制的意見(jiàn)》、《關(guān)于同意開(kāi)展生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開(kāi)發(fā)(EOD)模式試點(diǎn)的通知》落下了實(shí)錘。
環(huán)衛(wèi)風(fēng)頭正盛，水務(wù)市場(chǎng)一如既往，垃圾焚燒又如何呢？
相比2021年上半年“新增市場(chǎng)萎縮” “龍頭效應(yīng)不減”，今年的關(guān)鍵詞恐怕要給“縣域突起”了。
垃圾焚燒市場(chǎng)新增項(xiàng)目數(shù)量“三連降”，這與垃圾焚燒處置能力已基本能滿足垃圾處置需求，并且逐步轉(zhuǎn)向多元化的資源利用方向有直接關(guān)系。而大中城市焚燒能力的逐漸飽和，也意味著下沉市場(chǎng)的潛力會(huì)加快釋放。E20研究院匯總發(fā)現(xiàn)，上半年幾乎有8成中標(biāo)項(xiàng)目都在縣級(jí)或三四線小城鎮(zhèn)，更是佐證了前述觀點(diǎn)。同時(shí)從地域分布上看，南方市場(chǎng)更為活躍。
(圖片來(lái)源：中國(guó)固廢網(wǎng))
此外，《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見(jiàn)》以及《關(guān)于推進(jìn)開(kāi)發(fā)性金融支持縣域生活垃圾污水處理設(shè)施建設(shè)的通知》接連下發(fā)，更是為下半年的縣域市場(chǎng)擴(kuò)容增添了不少籌碼。
告別與重逢，2022下半年！
以史為鏡，可以知興替。2022年前6個(gè)月自此成為歷史，下半年的征程順勢(shì)打開(kāi)，馬不停蹄就要進(jìn)入新一輪排位賽，環(huán)保企業(yè)“知興替”了嗎？
前文對(duì)于上半年市場(chǎng)行情的概述也能一定程度上給下半年的發(fā)力點(diǎn)一些提示，另外我們可以再篩選一下哪些區(qū)域有明確的綠色風(fēng)向標(biāo)了。
江蘇——“環(huán)保擔(dān)”
“環(huán)保擔(dān)”政策的出臺(tái)，為大中型環(huán)保項(xiàng)目享受“普惠”金融政策架起了橋梁，聯(lián)系2018年開(kāi)始實(shí)施的“環(huán)保貸”政策，雙軌并行、功能互補(bǔ)，對(duì)環(huán)保這個(gè)“燒錢(qián)”的行業(yè)來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直不能更友好。江蘇財(cái)政廳已經(jīng)確認(rèn)，3年內(nèi)要爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)100億元的融資規(guī)模目標(biāo)。
山東——網(wǎng)建
山東省《城市市政公用設(shè)施網(wǎng)建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃》明確，將在“十四五”期間完成8個(gè)方向的4897億元投資，其中城市供水節(jié)水網(wǎng)預(yù)計(jì)投資331億元；城市污水處理網(wǎng)預(yù)計(jì)投資232億元；城市內(nèi)澇治理網(wǎng)預(yù)計(jì)投資365億元；城市環(huán)境衛(wèi)生網(wǎng)預(yù)計(jì)投資200億元；城市園林綠化網(wǎng)預(yù)計(jì)投資525億元。
湖南——全域大花園
圍繞“建設(shè)全域美麗大花園”，湖南“夏季攻勢(shì)”將集中完成10個(gè)方面3593項(xiàng)治理任務(wù)，出臺(tái)了“十四五”長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶城鎮(zhèn)污水垃圾處理實(shí)施方案”，確定了N個(gè)目標(biāo)，包括新建與改造污水管網(wǎng)5000公里，新增生活污水處理能力105萬(wàn)立方米/日以上，縣以上城市新增污泥無(wú)害化處置能力1000噸/日，生活垃圾焚燒處理能力達(dá)3.49萬(wàn)噸/日，廚余垃圾處理能力達(dá)0.52萬(wàn)噸/日等。
云南——1000億
“到2025年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到1000億元以上，年均增長(zhǎng)15%以上”，一錘定音。云南將建設(shè)一批環(huán)保產(chǎn)業(yè)示范基地和特色產(chǎn)業(yè)園，在稀貴金屬及有色金屬回收利用、節(jié)能環(huán)保裝備制造、九大高原湖泊和重點(diǎn)流域水環(huán)境保護(hù)治理、硅鋁磷產(chǎn)業(yè)廢氣資源化及溫室氣體協(xié)同減排、土壤污染治理和生態(tài)修復(fù)、大宗固體廢物綜合利用等方面培育一批帶動(dòng)力強(qiáng)的龍頭企業(yè)、“專精特新”企業(yè)。
......
抓得住重點(diǎn)，才能守得住機(jī)遇。我國(guó)政策大方向仍會(huì)以實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)為核心，加快完成可持續(xù)、高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)。去年，財(cái)政部已經(jīng)下達(dá)合計(jì)650億的生態(tài)環(huán)境治理資金預(yù)算，近期再次下達(dá)了水污染治理、大氣污染治理、節(jié)能減碳、黃河流域生態(tài)保護(hù)等領(lǐng)域的合計(jì)百億+中央預(yù)算，從地域?qū)用婵粗攸c(diǎn)向北方地區(qū)傾斜。
南方市場(chǎng)活躍，北方市場(chǎng)“受寵”，一碗水倒也端得還算平。從縣域污水處理和垃圾處理市場(chǎng)、EOD項(xiàng)目、黃河流域和長(zhǎng)江流域治理、環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)、鹽湖提鋰以及各大價(jià)值高地中尋求突破之余，也要認(rèn)清新競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展模式。
沖刺下半程，融入新發(fā)展模式
上圖簡(jiǎn)要回顧一下2022上半年幾項(xiàng)比較典型的，涉及控股權(quán)變更的并購(gòu)事件，也能略反應(yīng)出環(huán)保市場(chǎng)目前格局變換仍在企穩(wěn)的路上。
以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合為目的(如紫金礦業(yè)收購(gòu)龍凈環(huán)保)，以跨界為導(dǎo)向(如沐邦高科收購(gòu)豪安能源)，以固本順延為考量(如維爾利收購(gòu)寶旺)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境倒逼環(huán)保企業(yè)逆水行舟，跨界搶道也讓競(jìng)爭(zhēng)格局更加變化莫測(cè)。不僅如此，不少因?yàn)楦鞣N原因終止收購(gòu)交易的案例也為市場(chǎng)敲響了警鐘。
葛洲壩生態(tài)終止受讓博天環(huán)境股份，揚(yáng)子新材終止與濱南股份股權(quán)合作，國(guó)中水務(wù)終止收購(gòu)鵬欣高科100%股權(quán)及鵬騰農(nóng)業(yè)100%股權(quán)，中金環(huán)境終止收購(gòu)無(wú)錫工廢公司、固廢公司100%股權(quán)，中國(guó)水業(yè)集團(tuán)附屬深圳新中水終止收購(gòu)廈門(mén)十方55%股權(quán)，一系列“買(mǎi)來(lái)賣(mài)去”猜不到結(jié)局的劇本，揭示了行業(yè)錯(cuò)綜復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)邏輯。
同時(shí)，無(wú)論是國(guó)資央企的強(qiáng)勢(shì)“圈地”，還是省級(jí)環(huán)保集團(tuán)的橫空出世，都意味著環(huán)保行業(yè)發(fā)展新模式或?qū)⒊B(tài)化。
2022年上半年，又有3家新省級(jí)環(huán)保集團(tuán)成立——山東省環(huán)保發(fā)展集團(tuán)有限公司、湖北省生態(tài)環(huán)保有限公司、山西低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司。截至上半年結(jié)束，全國(guó)已成立或者已有計(jì)劃的省級(jí)環(huán)保平臺(tái)企業(yè)規(guī)模粗略統(tǒng)計(jì)，更新為31家。
環(huán)保行業(yè)商業(yè)模式變了，業(yè)界喊出了這個(gè)核心觀點(diǎn)。“地方平臺(tái)公司唱主角，專業(yè)運(yùn)營(yíng)公司當(dāng)配角”這個(gè)形容很生動(dòng)，不過(guò)略有偏頗，“平臺(tái)公司+專業(yè)企業(yè)”新趨勢(shì)這種說(shuō)法倒是值得認(rèn)同。
一方面，地方平臺(tái)公司“攬活兒”能力沒(méi)話說(shuō)，不過(guò)從專業(yè)度和經(jīng)驗(yàn)上來(lái)看都略顯不足；另一方面，專業(yè)企業(yè)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式成熟，管理和技術(shù)更是專業(yè)的，雙方成為“利益共同體”的條件理論上是成立的。實(shí)際上，從目前眾多環(huán)保項(xiàng)目聯(lián)合體陣容來(lái)看，或許這種新模式的探索已經(jīng)有了雛形。
這就讓人想到長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)曾說(shuō)：“我們發(fā)揮的作用就是組織協(xié)調(diào)、帶動(dòng)引領(lǐng)各方專業(yè)人士做專業(yè)的事，我們來(lái)并不是跟大家搶利益、搶蛋糕的”，現(xiàn)在看就特別能夠理解。
總之，核心就一句話，你若盛開(kāi)，蝴蝶自來(lái)。環(huán)保企業(yè)在動(dòng)蕩的大環(huán)境中，變換的發(fā)展形勢(shì)中，以及激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局中，仍需要立足核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化品牌建設(shè)，考量長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)空間，合理配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持清醒的認(rèn)知和明確的定位。